Финансово-инвестиционная деятельность и ее доходы
| |
| |
|Украинская финансово-банковская школа |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|Курсовая работа |
|по курсу «Финансы предприятий» |
| |
|на тему «Финансово-инвестиционная деятельность и ее доходы» |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|Исполнитель: |
|студент 1 курса |
|специальности финансы |
|Тимофеев А.В. |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|Киев – 1999 |
Содержание.
Стр.
1.Вступление. Актуальность проведения финансово-инвестиционной деятельности
предприятия.
3
2. Инвестиционно-финансовая деятельность предприятия.
2.1. Суть и формы осуществления инвестиционной деятельности предприятия.
4
2.2.1. Приобретение и продажа акций, облигаций и других ценных
бумаг.
6
2.2. Финансовая деятельность предприятия.
2.2.1. Целевые денежные вклады.
8
2.2.2. Валютные операции и работа с деривативами.
9
2.2.3. Выдача кредитов и лизинговые операции.
10
3. Анализ нвестиционно-финансовой деятельности акционерного коммерческого
банка «Прикарпатье».
13
4.Вывод. Направления развития инвестиционно-финансовой деятельности
акционерного коммерческого банка «Прикарпатье». 16
5.Список литературы.
18
1. Актуальность проведения финансово-инвестиционной деятельности
предприятия.
С переходом на рыночные основы хозяйствования растет роль финансово-
инвестиционной деятельности предприятия. При командно-административной
системе, когда еще не было реального финансового рынка, доходы от
внереализационных операций, в основном, формировались за счет штрафов и
пени, прибыли прошлых лет, выявленной в отчетном периоде, списанной раньше
дебиторской задолженности, которая считалась безнадежной, но которая была
погашена в отчетном периоде. Тогда предприятия почти не имели доходов от
ценных бумаг, кроме государственных облигаций, которые имели совсем
незначительный вес в общих денежных поступлениях. Но при рыночной
экономике, когда функционирует и развивается финансовый рынок, а
предприятия осуществляют финансовые инвестиции, появился новый раздел
денежных поступлений предприятия – «Доходы от финансово-инвестиционной
деятельности».
Финансовая деятельность – это система форм и методов, которые
используются для финансового обеспечения функционирования предприятия и
достижения им поставленных целей. Финансовый механизм предприятия – это
система управления финансами, предназначенная для организации
взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных оборотов с целью их
влияния на конечные результаты производства. Значение управления финансами
предприятий находится в такой организации работы финансовых служб
предприятия, которая дает возможность привлекать дополнительные финансовые
ресурсы на наиболее выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим
эффектом, проводить прибыльные операции на финансовом рынке.
Поиск финансовых источников развития предприятия в направлении наиболее
эффективного инвестирования финансовых ресурсов, которые дадут
дополнительную прибыль, операции с ценными бумагами, кредитование – важные
направления работы финансовых служб предприятия.
Основными направлениями финансово-инвестиционной деятельности предприятия
и доходами от нее являются:
- покупка и продажа акций, облигаций и других ценных бумаг,
- целевые денежные вклады,
- валютные операции,
- паевые взносы,
- выдача кредитов,
- лизинговые операции.
2.Инвестиционно-финансовая деятельность предприятия.
2.1. Суть и формы осуществления инвестиционной деятельности предприятия.
В Украине действует закон «Об инвестиционной деятельности», который
определяет правовые, экономические и социальные условия этого процесса,
обеспечивает равную защиту прав, интересов и имущества субъектов
инвестиционной деятельности независимо от форм собственности.
Инвестиции – финансовые, имущественные или интеллектуальные ценности,
которые вкладываются (направляются, передаются) объектам
предпринимательской деятельности с целью приобретения прибыли или
достижения социального эффекта.
В зависимости от направлений использования инвестиционной деятельности
выделяют следующие формы инвестиций:
- реальные (прямые экономические инвестиции) – капитальные вложения в
основные фонды. Они используются для увеличения объемов производственных
активов предприятия-инвестора.
- финансовые инвестиции – покупка различных финансовых активов (акций,
облигаций, сертификатов, открытие депозитных счетов, участь в совместной
деятельности). Целью в этом случае является перемещение капитала
предприятия в наиболее прибыльные сферы финансового бизнеса или его
накопление для других целей.
- инновационные – приобретение лицензий, патентов, программных
продуктов.
Осуществление инвестиционной деятельности проводится за счет
инвестиционных ресурсов – совокупности денежных и материальных ценностей,
которые могут быть изъяты из хозяйственного оборота предприятия на период
инвестирования.
Различают собственные (внутренние) и внешние инвестиционные ресурсы.
Собственные инвестиционные ресурсы, в свою очередь, разделяются на:
- часть балансового фонда, которая не используется в хозяйственном обороте,
- часть чистой прибыли от хозяйственной деятельности предприятия,
- деньги амортизационного фонда,
- чистая прибыль от ранее осуществленных инвестиций,
- выручка от реализации имущества, которое освобождается из оборота (за
минусом затрат).
Финансовый результат использования инвестиционного проекта равняется
размеру дополнительного денежного потока, который предприятие получает в
результате инвестирования:
ГП = ДД – ДВ
где: ГП – денежный поток от инвестирования,
ДД – дополнительные доходы от инвестирования,
ДВ – дополнительные поточные затраты, обусловленные инвестированием.
Дополнительные доходы состоят из:
. прироста объемов деятельности и дохода от него,
. экономии на поточных затратах,
. выручки от продажи основных фондов, которые освобождаются,
. прироста амортизационного фонда в связи с пополнением основных фондов.
Дополнительные затраты состоят из:
. прироста поточных затрат,
. уменьшения амортизационного фонда в связи с уменьшением основных фондов,
. увеличения объемов оплаты налогов в связи с увеличением доходов (НДС) и
прибыли,
. оплаты налога из фонда от продажи основных фондов, которые освобождаются.
Показатели оценки эффективности инвестиционного проекта.
1. Чистая текущая стоимость проекта:
ЧТС = ТДП = ТИ
2. Прибыльность проекта:
Рпр = ТДП / ТИ *100
3. Срок окупаемости проекта:
СОП = ТИ * К / ТДП
4. Внутренняя норма прибыльности:
q, при которой И = ( ТДП / ( 1+q )
где: ТДП – текущая стоимость денежного потока проекта,
ТИ – текущая стоимость инвестиционных затрат,
К – период эксплуатации проекта,
q – фактор дисконта для приведения будущих потоков к их текущей
стоимости.
Для определения необходимости выполнения инвестиционных проектов
разрабатывается бизнес-план проекта (или его технико-экономическое
обоснование).
Типовая структура бизнес-плана проекта финансовых инвестиций:
1. Характеристика объекта инвестирования и условия его исполнения:
- суть инвестирования,
- цель инвестирования,
- способ исполнения инвестиций,
- срок инвестиций,
- ожидаемые результаты.
2. Мониторинг финансового рынка.
- общая коньюктура рынка, основные тенденции и перспективы,
- анализ рыночного курса объекта инвестирования (ценные бумаги) и тенденции
его развития,
3. Анализ эмитента ценных бумаг.
- комплексная экспертиза эффективности хозяйственно- финансовой
деятельности предприятия-эмитента,
- разработка прогноза уровня и объемов дивидендных выплат.
4. Инвестиционные риски.
- определение перечня инвестиционных рисков и оценка их уровня,
- определение форм страхования рисков.
5. Оценка доходности ценных бумаг.
- расчет прогнозируемого дохода от приобретения (продажи) ценных бумаг и
оценка их текущей стоимости.
6. Необходимость в инвестициях.
- определение объема инвестиционных затрат в определенных направлениях и в
целом по проекту из распределения по периодам их осуществления.
7. Оценка эффективности проекта.
- оценка дополнительных доходов предприятия от реализации проекта,
- оценка дополнительных затрат в связи с реализацией проекта,
- оценка денежного потока от реализации проекта.
2.1.1. Приобретение и продажа акций, облигаций и других ценных бумаг.
Главным направлением инвестиционной деятельности предприятия является
инвестирование средств в ценные бумаги. Основными ценными бумагами в
соответствии с законом Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» являются
акции и облигации, остальные производные от них.
Совокупность ценных бумаг, приобретенных предприятием в ходе активных
операций, составляет его инвестиционный портфель. В эту совокупность входят
Страницы: 1, 2, 3
|