партнерство с участием в прибылях, распространенное на Западе. В обоих

случаях стороны могут создавать такое партнерство по собственному выбору и

согласовывать долевое участие в прибылях или убытках с помощью контракта.

Фундаментальное различие состоит в отсутствии процентных отношений в

исламском типе партнерства.

Различия между счетами Мудараба и Mушарака.

При счете мудараба вкладчик получает более значительную долю прибыли

благодаря большему риску, который он берет на себя принимая 100%-ную

ответственность по убыткам, если банк действует только как оператор. С

другой стороны, в случае, когда банк и вкладчик осуществляют совместное

вложение капитала, они делят большую долю прибыли, поскольку берут на себя

больший риск, полностью отвечая по убыткам.

При счете мушарака действует тенденция уменьшения доли прибыли,

приходящейся на каждого инвестора, так как все участники являются

фактическими партнерами по бизнесу и несут равный риск убытков. Вместе с

тем для каждого из них меньше оказывается и величина убытков, поскольку они

распределяются среди большего количества участников. Общая черта этих

счетов состоит в их беспроцентном характере.

Разработка схемы банковского финансирования на основе мушарака

На основании договора о долевом финансировании (приложение 5-1) или

договора о совместной деятельности между банком и клиентом, прибыль банка

реализуется напрямую через пропорциональное распределение результата

совместной деятельности.

Последовательность действий сторон.

1. Клиент обращается в Банк с запросом о долевом финансировании

коммерческого проекта, предоставляя необходимые документы и бизнес-план

2. Банк проводит проверку документов , анализ деятельности предприятия

и финансовых результатов рассматриваемого проекта.

3. Клиент вносит денежные средства в уставный капитал Предприятия

реализуемого проекта на счет, открытый в Банке в размере 200 000 рублей

4. Банк предоставляет денежные средства в уставной капитал совместного

Предприятия в соответствии с заключенным договором в размере 600 000 руб

5. Клиент использует полученные средства и осуществляет оперативное

управление Предприятием с целью достижения максимальной прибыли.

6. Банк контролирует деятельность Предприятия и при необходимости имеет

право вмешаться в управление Предприятием.

7. Распределение прибыли производится по итогам календарного года (при

сроках меньше года - за весь период фактической работы Предприятия),

пропорциональное доле Сторон в уставном капитале Предприятия :

Долевое участие Банка - 6/8

Долевое участие Клиента - 2/8

По итогам финансового года прибыль составила 100 000 рублей

Прибыль Банка составит : 100 000 х 6/8=75 000 рублей

Прибыль Клиента составит : 100 000 х 2/8= 25 000 рублей

8. Банк продает, а Клиент покупает пай Банка. На момент окончания

действия Договора участие Банка в уставном капитале Предприятия

прекращается.

Долевое финансирование по системе "Мушарака"

Практическая реализация банковской операции по принципу "Иджара ва

иктина" - внутреннего финансового лизинга

Лизинг осуществляется банком самостоятельно и/или через дочернюю

лизинговую компанию. Лизинговые операции заключаются в предоставлении на

условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства

предприятиям-пользователям. Лизинг, как правило, предусматривает выкуп

оборудования по истечении срока аренды его пользователями по низкой

остаточной стоимости.

В развитых странах выполнением лизинговых операций занимаются специальные

финансовые общества - лизинговые фирмы, компании, которые пользуются

поддержкой коммерческих банков. Эти фирма являются дочерними организациями

коммерческих банков, что облегчает им доступ к беспроцентному кредиту.

Совершение банком (лизинговой компанией) лизинговых операций основывается

на учете необходимых потребностей лизингополучателя в оборудовании, наличии

достаточных гарантий для своевременной выплаты лизинговых платежей.

Все вопросы, связанные с лизинговой операцией, решаются сторонами на

основании лизинговых договоров , в которых определяются:

права и обязанности участников договора;

подробный порядок оплаты пользования лизинговым имуществом;

порядок уплаты лизинговых платежей;

ответственность сторон за риск случайной гибели, утраты, порчи

лизингового имущества, за ненадлежащее выполнение условий договора

способ и формы проверки обеспеченности проведения лизинговой операции;

ответственность сторон за ненадлежащее выполнение условий договора;

обязательства Лизингополучателя, обеспечивающее гарантии своевременных

выплат лизинговых платежей;

порядок рассмотрения споров по договору;

В разработанной ниже схеме лизинговой операции участвуют:

Банк

Клиент

Лизинговая компания Банка (Ф-Т)

Третья сторона (поставщики изделия, сдаваемого в лизинг)

Вкладчики Банка

Последовательность действий сторон

- 1.Банк аккумулирует средства Вкладчиков на основании индивидуальных

договоров доверительного управления. Приложение 1.

- 2.Клиент (лизингополучатель) обращается в Банк с запросом о лизинге

Лизингополучатель предоставляет заполненную Лизинговую заявку. Заявка с

указанием в ней целевого назначения оборудования, суммы, сроков лизинга и

формы обеспечения. В заявке указывается юридический почтовый адрес

Лизингополучателя, его банковские реквизиты и телефоны.

Кроме лизинговой заявки предоставляются следующие документы:

Учредительные и регистрационные документы, нотариально заверенные:

копия учредительного договора;

копия Устава ( Положения ), утвержденного учредителем (учредителями) и

зарегистрированного в установленном законодательством РФ порядке;

свидетельство о государственной регистрации;

разрешение на занятие хозяйственной деятельностью (лицензии)

балансы и отчет о финансовых результатах (ф.2) за год в поквартальном

разрезе;

бизнес-план на срок лизинга с указанием планируемых доходов и расходов;

технико-экономическое обоснование лизинговой операции, отражающее

экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на

который арендуется оборудование. Банк просчитывает экономическую

целесообразность заключения сделки возвратного лизинга и правомерность всех

документов, которые были предоставлены, на основании этого Банк заключает

договор срочного финансового лизинга имущества. Приложение 7-1

3.В соответствии с заявкой Лизингополучателя, Лизингодотель (Банк)

через созданную им Лизинговую компанию Ф-Т заключает договор с третьей

стороной (поставщиком) на поставку имущества ( на общую сумму 100 000

рублей), с тем условием, что Лизингополучатель самостоятельно выбирает

поставщика имущества, его конкретный вид и технико-экономические

характеристики , а поставщик извещен о том, что имущество приобретается

Лизингодателем в собственность для последующей передачи в лизинг

4. Банк приобретает у Лизинговой компании векселя на сумму 100 000

рублей

5. Лизинговая Компания производит предоплату (100 000руб.)

6. Лизинговая Компания, Клиент и Поставщик проводят сдачу-приемку

изделия. После подписания всех документов происходит полная передача

технического оборудования в собственность Лизингополучателя. Затем

оформляется акт о приеме имущества в эксплуатацию.

7. Клиент вносит лизинговые платежи согласно графику лизинговых

платежей (общей суммой, условно, 120 000 руб.)

8. Лизинговая Компания, по мере поступления платежей Клиента, выкупает

свои векселя у Банка (100 000руб.), погашая свою задолженность перед

финансистом

9. Лизинговая Компания приобретает новый вексель Банка за 15 000 руб.,

реализуя свою прибыль в 5 000 руб. (120 000-100 000-15 000=5 000) и

обеспечивая прибыль Банка. Вексель к погашению не предъявляется.

10. Банк калькулирует и распределяет прибыль от инвестирования средств

Вкладчиков.

Лизинговая операция "Иджара ва иктина"

Практика использования лизинговых операций коммерческими банками

выявила их несомненные достоинства как для предприятий-арендаторов, так и

для предприятий-поставщиков машин, оборудования, транспортных средств. Для

предприятия-арендатора лизинг является новой формой кредитования основных

фондов, причем кредит выступает в товарной форме отсрочки лизинговых

платежей, общая сумма которых определяется договором финансового лизинга.

Лизинговые операции позволяют предприятиям арендаторам без

предварительного накопления определенной суммы собственных средств и без

получения банковских и других кредиторов в денежной форме быстро

приобретать и оперативно внедрять у себя в производстве новую современную

технику, отвечающую требованиям НТП и снижающую риск морального износа

оборудования.

Арендатор получает определенные налоговые льготы, поскольку арендная

плата относится на издержки производства (себестоимость) и соответственно

снижает налогооблагаемую прибыль

Для предприятия-поставщика, продукция которого приобретается по

лизингу, решаются проблемы с оплатой этой продукции, что гарантирует

устойчивость его финансового положения, ликвидность баланса. При

формировании подлинного рынка средств производства в большей степени будет

проявляться и такое преимущество лизинга для предприятий-поставщиков, как

гарантированность сбыта продукции.

Банк от проведения лизинговых операций получает достаточно высокую

прибыль.

Несмотря на отмеченные выше преимущества лизинга, он еще не занял в

нашей стране того значительного места, которое характеризует его развитие в

ведущих капиталистических странах.

Одна из основных причин слабого развития лизинговых операций в нашей

стране заключается в отсутствии развитого и организационно оформленного

рынка средств производства. Сказывается отсутствие опыта в их проведении, а

также законодательных и нормативных актов, регулирующих взаимоотношений

сторон при заключении сделки. Сдерживающим моментом для расширения объема

лизинговых операций банком является ограниченность ресурсов, которые могут

быть использованы ими для вложения в лизинговые операции. Поскольку лизинг

требует от банка вложений на длительный срок, то для подержания ликвидности

баланса совокупный объем лизинговых операций должен быть ограничен размером

долгосрочных ресурсов, имеющихся в распоряжении банка.

Заключение

В настоящее время исламские банки направляют около трети активов в

торговые операции, 18% - на обслуживание нужд промышленности, 13 - сектора

услуг, 11% вкладываются в недвижимость. При общей для сектора

рентабельности собственного капитала свыше 20% исламский бэнкинг показывает

себя как весьма выгодный для акционеров. Однако эффективность его активных

операций пока довольно ограничена из-за недостаточного развития делового

аппарата, который, в силу короткой новейшей истории существования,

приходится настраивать и развивать в процессе работы. К безусловным

преимуществам анализируемой формы финансового бизнеса относится, в

частности, и то, что все пассивы в этом секторе по определению бесплатны,

хотя в инфляционной экономике исламский банк должен показать чудеса

эффективности. Исламский банк лишь сугубо косвенно сталкивается с

процентным риском. То же во многом относится к кредитному риску в его

обычном понимании. Рассматривая заявку на финансирование, менеджер

исламского банка изучает в первую очередь экономические перспективы самого

проекта, поскольку, за исключением отдельных случаев, допускающих

требование обеспечения, это единственный материальный фактор, от которого

зависят возврат средств и получение прибыли. Вспомним, что в исламской

модели обязанностью клиента в подобной ситуации является не обратная

выплата банку некоей суммы, а применение своих предпринимательских,

управленческих и организационных способностей для достижения коммерческого

успеха проекта в конкретных рыночных условиях. Поэтому оценка собственно

клиента производится в основном с точки зрения не его финансового

состояния, а наличия названных качеств..

К феномену исламского бэнкинга при желании можно относиться

скептически, так же, как, например, к имеющемуся мнению, что в нем заложен

потенциал прорыва финансового бизнеса на последний из возможных рубежей

инновации. Вероятно, в обозримом будущем развитие этого сектора по-прежнему

не будет выходить за рамки определенной рыночной ниши. Но потенциал

развития исламского банковского дела как части общеэкономической модели

описывается не только и не столько в технических, количественных терминах,

равно как прибыльность банка считается важным, но не определяющим критерием

его успеха. Формирующаяся новая философия глобального сообщества в абсолюте

предполагает введение этических ограничителей в человеческую деятельность,

будь то заготовка древесины или оказание финансовых услуг. Принципы,

лежащие в основе исламской модели, весьма созвучны подобной посылке.

Список литературы

1. Маргарит Кеннеди. Деньги без процентов и инфляции. Швеция. 1993

2. Банковское дело. Учебник. Москва.1997

3. АльХарран, Саад. Исламские финансы: финансирование

предпринимательства. Пеландунг Паблишинг.1993

4. Миркин Я. М. Банковские операции. Москва. 1996

5. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты. Москва. 1998

6. Али М. Исламские банки и стратегия экономического развития. Лондон.

1982

7. Farouqui, Mahmood. Islamic Banking and Investment: Challenge and

Opportunity. Kegan Paul International. 1997

8. Hamoud, Samuel L. and Vogel, Frank E. Islamic Law and Finance:

Religion, Risk and Return. Klue Law International. 1998

9. Khan, Mohsin and Mirakhor, Abbas. Theoretical Issues in Islamic

Banking and Finance. Institute of Research and Islamic Studies. 1998

10. Khan, Shahrukh Rafi. Profit and Loss Sharing: An Islamic Experiment

in Finance and Banking. Oxford University Press. 1988

11. Shirazi. Islamic Banking Contract. Buffer-Heinemann. 1990

12. Музаффар А., Джерард А. Кэхилл. Основные принципы организации

беспроцентного банковского дела. // Проблемы Теории и Практики Управления./

www.ptpu.ru/issues/6_99/pu6_4htm

13. Исламские банки. Мирошник Е.Н. /Банковское дело/ №8, 1999, с.20-21

14. Андрей Журавлев. Ислам и экономика.//Независимая Газета. №1(42).

18.01.2000

13 Зауддин Ахмад. Переход от процентного банковского дела к исламскому

беспроцентному

15. Валюта и финансы. Исламские банки в Малайзии //БИКИ №139, 28.11.96

16. Милославский Г.В. Возможна ли экономика по Шариату?// Независимая

Газета-Религии. №001(13). 23.01.1998

17. Гамелин П. Беспроцентная прибыль// Эксперт, №41.27.10.97

18. Джабиев А.Н. Исламская финансовая система.// НГ-Религии.№001(13).

23.01.1998

19. Bruce, N.C. Islamic Banking moves east// Euromoney. July.1986

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9