обязательств. Закон определяет верхнюю и нижнюю границы резервных

требований, в пределах которых центральный банк устанавливает

фактически действующие нормы в соответствии с состоянием кредитного

рынка и задачами текущей политики.

Центральный банк является главным банкиром и финансовым

консультантом правительства. В этой роли он :

- ведет счета правительственных учреждений и ведомств,

аккумулирует налоги и другие поступления и осуществляет платежи по

поручению казначейства;

- проводит операции по эмиссии и размещению на рынке новых

выпусков государственных займов;

- предоставляет прямой кассовый кредит по просьбе

правительства;

- покупает государственные ценные бумаги для собственного

портфеля;

- выступает советником правительства и других государственных органов

по финансовым и общеэкономическим вопросам.

Денежно-кредитная политика. Главной задачей денежно-кредитной

политики центрального банка является сохранение стабильной

покупательной силы денежной единицы и обеспечение эластичной

системы денежных платежей и расчетов. В то же время политика

центрального банка служит одной из важных составных частей

общеэкономического регулирования государства, направленного

на сохранение высокой рыночной конъюнктуры, недопущение кризисных

спадов производства и безработицы .

Имеется три главных инструмента денежно-кредитной политики:

- изменение учетного процента ;

- изменение норм обязательных резервов банков;

- операции на открытом рынке ( покупка и продажа государственных

обязательств).

Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной

системой страны, они призваны регулировать кредит и денежное

обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного

курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в

уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост

национальной экономики на здоровой финансовой основе. Центральный

банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он

консультирует правительство в таких областях, как управление

национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме

того он является представителем правительства в финансовых

операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и

проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.

Как агент правительства в фискальных делах центральный

банк дает ему советы, управляет некоторыми депозитными счетами и

фондами правительства, от имени правительства выпускает и изымает

из обращения деньги, управляет национальными инвалютными резервами

и выступает от имени правительства на международном валютном

рынке, является депозитарием золота и управляющим государственным

долгом (выпускает государственные облигации, выплачивает проценты

по ним, погашает их).

Центральный банк помогает правительству определить

наилучшии момент для выпуска облигации, их цену, доходность и

другие характеристики, обеспечивающие привлекательность выпуска для

инвесторов, место, где лучше всего разместить облигации. Чтобы

успешно справляться с этой задачей, банк должен располагать точной

и своевременной информацией о состоянии экономики, движении

кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому, чтобы быть

предельно информированным , банк иногда вынужден принимать решения

до того, как статистика потвердит предполагаемое событие. Поэтому

он проводит собственные исследования, результаты которых обычно

публикуются и представляют собой большой интерес для ученых,

экономистов, менеджеров, работников финансовых учреждении.

Центральный банк управляет правительственными депозитами

(даже если они содержатся в коммерческих банках). Почти все

правительственные расходы и доходы проходят по счетам центрального

банка. Балансы, приносящие процент, содержатся на счетах

коммерческих банков. Центральный банк также имеет счет для вложения

правительственных доходов в ценные бумаги (обычно самого же

правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.

Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между

коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и

стершиеся монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по

заявкам, отражающим их потребности в денежной наличности, путем

дебетной записи на счетах коммерческих банков в центральном банке.

Еще одной обязанностью центрального банка, как агента

правительства являются контроль и защита обменного курса

национальной валюты. Банк правомочен покупать и продавать золото,

серебро, инвалюту, открывать счета в центральных банках других

стран, выступать в качестве агента иностранных центральных банков и

в качестве депозитария их активов.

Обменный курс - это цена национальной валюты на

международном валютном рынке или та пропорция, в которой она

обменивается на валюты других стран. Цена определяется балансом

спроса и предложения. Чтобы торговать валютой, центральный банк

должен иметь валютные счета в центральных банках соответствующих

стран. Когда правительство решает вторгнуться на валютный рынок с

целью изменить обменный курс национальной валюты (сейчас такие

вторжения бывают очень редко), если цель - удержать обменный курс

от падения, центральный банк снимает с инвалютного счета какую-то

сумму и покупает на нее национальную валюту, изменяя тем самым

баланс спроса и предложения. И наоборот, центральный банк скупает

инвалюту, если принято решение замедлить рост обменного курса

национальной валюты. В первом случае вторжение лимитируется

наличием национальной валюты на правительственных счетах, во втором

- наличием инвалюты.

Центральный банк также выступает в роли депозитария,

хранителя золота, принадлежащего правительству данной страны. Он

может хранить и золото, принадлежащее иностранным центральным

банкам и другим финансовым учреждениям. Центральный банк покупает и

продаёт золото, используя инвалютный счет. Продается золото обычно

центральным

банкам и правительствам других стран, а также международным

финансовым организациям типа Международного валютного фонда.

Одна из самых важных задач центрального банка - управлять

государственным долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть,

которая представлена находящимися в обращении прямыми и

гарантированными облигациями (прямые облигации - это облигации,

выпущенные самим правительством, а гарантированные - это облигации

выпущенные под правительственную гарантию государственными

корпорациями). Управлять значит определять свойства облигаций,

условия их выпуска и место размещения. Этот государственный долг,

быстро растущий во многих развитых странах, представляет собой

кумулятивный бюджетный дефицит (превышение расходной части бюджета

над доходной за все годы). Как консультат правительства в

финансовых вопросах центральный банк должен не только собирать и

интерпретировать экономическую информацию, но и чувствовать

изменения в спросе на ценные бумаги, в притоке фондов на рынок

ценных бумаг, в уровне процента и ликвидности на рынке ценных

бумаг, в отношении инвесторов к новым выпускам и т.д. Чтобы

получить законченную картину, центральный банк консультируется с

коммерческими банками, другими инвесторами и инвестиционными

дилерами.

Управление государственным долгом должно быть увязанно с

целями правительства (не входить в противоречие, например, с

фискальной политикой). Для центрального банка это может стать

серьезной проблемой. С одной стороны, правительство нельзя оставить

без наличных денег, а с другой - получение их может быть сопряжено

с необходимостью ослабить борьбу против бюджетного дефицита с

вытекающим отсюда падением доверия к национальной валюте.

Меры Нацбанка по перестройке платежной системы.

Главной проблемой банковской системы Украины в ближайшее

время остается преодоление галопирующей инфляции и стабилизация

национальной денежной единицы - гривни. Очевидно, что в таких

условиях исключительно монетарными факторами преодолеть инфляцию

невозможно, то есть стабилизация денежной системы невозможна без

стабилизации экономики, а последнее зависит от стабильной

национальной валюты.

Макроэкономическая ситуация в народном хозяйстве Украины,

сложившаяся в конце 2000 г., может быть охарактеризована, как гипер-

стагфляция, когда значительное падение производства сочетается с

инфляцией, среднемесячные темпы которой в 2000 г. составляли 42%. В

то же время Национальный банк проводит политику на сдерживание

денежной массы, рост которой в среднем за месяц на тот же период

составлял 27%. Некоторое улучшение ситуации наблюдалось в ноябре

2000 г., когда факт отсутствия кредитной эмиссии был наиболее

весомым, что стало реальным шагом в плане оздоровления ситуации в

экономике Украины.

Национальный банк Украины принимает неотложные меры по

перестройке платежной системы, которые можно разделить на

технологические (внедрение электронных платежей), институционные

(создание региональных клиринговых расчетных центров),

организационно-экономические (сертификация коммерческих банков, что

повысит их ответственность за организацию расчетов, включая

дисциплину платежей, а также будет способствовать созданию

конкурентной среды). При этом Правительство со своей стороны должно

обеспечить меры по максимальному ускорению разграничения финансов

предприятий и государства, внедрить реальный механизм банкротства,

ускорить процесс акционирования хозяйственных единиц, находящихся в

собственности государства. Чем медленнее будут внедряться эти

процессы, тем дольше нам прийдется обращаться к экстраординарным

мерам - взаимозачетам с их кредитно-эмиссионным подкреплением.

Внедрение цивилизованных платежных средств в Украине -

вексель.

Одним из значительных проектов, призванных преодолеть часть

проблем в области внутренних расчетов, является внедрение

Национальным банком Украины новой системы межбанковских расчетов в

Украине с использованием электронных платежей. Основным

инструментом новой системы межбанковских расчетов является создание

сети расчетных палат, которые осуществляют региональные и

межрегиональные расчеты. На сегодня эта система апробирована в

Волынской, Житомирской, Закарпатской, Львовской, Полтавской,

Одесской, Сумской, Тернопольской, Харьковской, Черниговской

областях и в Севастополе. Она продемонстрировала ускорение расчета

в несколько раз, то есть день в день. Этой системой пользуются до

80% банков. Центральная расчетная палата работает в двух режимах -

с документальным подтверждением (внутригородские расчеты) и без

Страницы: 1, 2, 3, 4