платежах, выполняет инкассацию требований, а также несет весь риск,

связанный с полным и своевременным поступлением платежей. Расходы

клиента складываются из комиссионных и факторского сбора, состоящего из

процентов за предоставленный аванс и прибыли авансовой компании.

Операции с ценными бумагами

Инвестиционный портфель банка строго структурируется законом. Это

означает, что государство устанавливает норму процента, согласно которой

определенная часть (до 90%) должна состоять из ценных бумаг

государства, остальная - частных предприятий. Первичное размещение всех

видов ценных бумаг правительства происходит в порядке аукционной продажи,

где в первую очередь удовлетворяются заявки, предлагающие наивысшую цену

(ставку).Вторичное обращение происходит на внебиржевом рынке. Рынок

создает группа дилерских фирм, ведущих активные операции по покупке и

продаже государственных обязательств. В условиях экономического спада

правительство через центральный банк старается стимулировать

хозяйственную активность и покупает у дилеров государственные

обязательства, увеличивая их резервные счета. В условиях инфляционного

бума государство продает дилерам свои обязательства и тем сокращает их

ликвидность. Корпоративные облигации в гораздо большей степени, чем

государственные подвержены риску неплатежа. Банки покупают только

высококлассные бумаги в соответствии с оценкой кредитными агентствами

связанного с ними риска.

Различают два вида инвестиционной политики банка: пассивная и

агрессивная. Пассивная стратегия характеризуется равномерным распределением

инвестиций между выпусками разной срочности. Эта политика банк

распределяет вложения в краткосрочные и долгосрочные обязательства

равномерно, чтобы обеспечить хорошую доходность и ликвидность.

Агрессивная стратегия. Этой политики придерживаются крупные банки,

имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению

максимального дохода от этого портфеля. Этот метод требует значительных

средств, так как он связан с большой активностью на рынке ценных бумаг,

при которой необходимо использовать экспертные оценки и прогнозы состояния

рынка ценных бумаг и экономики в целом. Так, если кривая доходности

находится на относительно низком уровне и будет по прогнозам повышаться, то

это обещает снижение курсов твердопроцентных бумаг. Поэтому банк будет

покупать краткосрочные облигации, которые по мере роста процентных ставок

будут предъявляться к выкупу и реинвестироваться в более доходные активы

(например ссуды).

Трастовые операции

Многие коммерческие банки принимают на себя функции доверенного лица

и выполняют в этой роли разнообразные операции для своих индивидуальных

и корпоративных клиентов. Например, бизнесмен хочет, чтобы его сын

ежегодно получал часть от капитала, находящегося у его отца в банке, а по

достижении совершеннолетия получил весь капитал. Некоторые коммерческие

банки не выполняют никаких других функций, кроме трастовой. Имеются три

основные категории трастовых услуг для физических лиц:

. распоряжение имуществом после смерти владельца;

. управление имуществом на доверительной основе и попечительство;

. агентские функции;

1. Распоряжение после смерти в пользу наследников - наиболее

распространенный вид доверительных услуг. Должна быть составлена

подробная опись имущества, уплачены долги, а оставшаяся сумма распределена

между наследниками согласно закону.

2. Управление имуществом в форме треста может иметь различную правовую

основу: завещание, специальное соглашение, распоряжение суда. Виды трастов,

находящихся в управлении банков, весьма разнообразны:

Пожизненный траст учреждается лицом по договоренности с банком.

Например, клиент переводит деньги в доверительное управление банку,

поручая ему выплачивать доход в течение его жизни, а после смерти

передать капитал жене и детям.

Страховой траст возникает, если клиент назначает банк доверенным

лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать доход своей жене

после его смерти и передать сумму полиса детям после смерти жены.

Корпоративный траст учреждается в форме имущества, закладываемого в

банке в обеспечение выпуска облигаций компании.

Траст в пользу наемных служащих может иметь форму пенсионного

фонда или плана участия в прибылях. В первом случае предприниматель вносит

деньги по утвержденной схеме в фонд, находящийся в управлении банком,

для покупки аннуитетов или прямых выплат сотрудникам по достижении

пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, то он

называется пенсионным трастом с участием, если нет - без участия. Во

втором случае предприниматель переводит часть прибыли в траст-фонд,

открытый в банке для последующего распределения взносов и последующих

доходов от фонда в пользу работников компании по достижении пенсионного

возраста или на другую дату.

Агентские функции отличаются от траста тем, что в случае траста

доверенное лицо получает юридическое право на распоряжение собственностью,

а при агентских отношениях право остается у принципала. Агентские функции

заключаются в следующем:

. Хранение ценностей в сейфе. Банк получает, хранит и выдает ценности по

поручению принципала без каких-либо инициатив или активных функций.

. Хранение имущества с активными функциями. Банк не просто хранит ценности

в сейфе, а покупает и продает их, получает по ним доход, действуя

согласно инструкциям принципала.

. Управление. Банк выполняет все функции хранителя имущества и активно

управляет собственностью, например анализирует состояние портфеля ценных

бумаг, дает рекомендации и предлагает способы инвестирования капитала и

т.д. Если в ведение банка сдается реальная собственность, банк может

сдавать ее в наем, эксплуатировать в соответствии с инструкциями

принципала.

Банки выполняют агентские функции для деловых фирм:

Агент по трансферту. Банк выполняет для корпорации операции по

передаче права собственности на акции и именные облигации от одного

владельца к другому.

Регистратор акций. Банк ведет учет выпущенных ценных бумаг, чтобы не

допустить их чрезмерной эмиссии, что карается законом.

Банк выполняет роль депозитария различных ценностей во время

финансовых реорганизаций

Банк берет на себя функции агента по выплате дивидендов по акциям и

процентов (а также погашению основного долга) - по облигациям компании.

Траст-отдел банка предоставляет многочисленные услуги и финансовые

консультации индивидуальным распорядителям, опекунам и администраторам,

управляющим чужим имуществом на доверительной основе.

Коммерческие банки в России сегодня.

У расцвета банковского сектора в России начала 90-х годов нет

исторических аналогов. "Золотой век" российских коммерческих банков

пришелся на 1988-1994 гг., когда их численность и масштабы операций росли

экспоненциальными темпами. Число банков и кредитных учреждений увеличилось

с 4 до 2500, а суммарный размер их активов вырос на несколько порядков.

Такой взлет выглядел весьма неожиданно на фоне тяжелейшего кризиса,

переживаемого реальным сектором экономики. Но похоже, что это были две

стороны одного процесса -- перераспределения инфляционного налога на

хозяйство в пользу коммерческих банков. Когда же пару лет назад появились

первые признаки относительно устойчивого снижения инфляции и стабилизации

реального курса рубля, а масштабы транзита централизованных денежных

потоков через банковскую систему резко сократились, финансовое состояние

банковского сектора стало заметно ухудшаться.

Молодость и ориентация российской банковской системы на быстрый

количественный рост не могли не отразиться на качественных показателях ее

деятельности. Хотя по числу банков на миллион жителей Россия опережает ряд

развитых стран (например, Канаду, Великобританию, Японию), заметно уступая

лишь Германии и США, экономический потенциал большинства отечественных

банков удручающе мал. Величина

активов среднего российского банка в начале текущего года составляла лишь

54 млн. долларов, что в 20 раз меньше показателей среднего венгерского

банка, в 30 -- чешского и почти в 900 -- японского. Сбербанк,

лидирующий среди российских банков по размеру активов (по состоянию на

01.07.96 валюта баланса – около 34 млрд. долларов), занимает по этому

показателю лишь 237-ю строчку в мировой банковской табели о рангах

-- списке 1000 крупнейших банков, ежегодно публикуемом авторитетным

лондонским журналом The Banker. Сбербанк в 10 раз меньше крупнейших

китайских банков, в 15-20 -- крупнейших японских.

Суммарные нетто-активы всех российских коммерческих банков в валютном

выражении, составлявшие в мае текущего года 80,9 млрд. долларов, примерно

соответствуют размерам банковских систем таких не входящих в клуб

банковских грандов стран, как Аргентина и Индонезия, на порядок отставая от

Люксембурга, Южной Кореи, Китая, Голландии, Швейцарии, Канады, Италии, на

два порядка -- от лидирующей в списке суммарных абсолютных активов Японии

(см. график 1).

Приведенные цифры сами по себе мало что значат, пока разговор не

зашел о реальных весовых категориях на международных рынках капитала.

Действительно, сначала нелишне узнать, насколько банки соответствуют

размерам хозяйства своих стран, потребности которого они призваны

обслуживать в первую очередь.

Рыночная капитализация Сбербанка (его активы составляют чуть меньше

четверти суммарных активов российских комбанков) может быть оценена

приблизительно в 1,4 трлн рублей, что соответствует 20-й позиции в списке

крупнейших по рыночной капитализации промышленных компаний

России.

Более полный анализ возможен на основе сопоставления доли активов

комбанков в ВВП. С 21% ВВП по итогам 1995 года Россия замыкает

рассмотренную нами выборку развитых, развивающихся и переходных экономик

(см. приложение). Собственно, такой результат вполне соответствует общей

тенденции резкого сжатия накоплений хозяйства и населения России в период

шоковой терапии. В банковском секторе эта тенденция проявилась в

сокращении доли брутто-активов комбанков в ВВП с начала 1993-го до

середины 1996 года примерно втрое (см. приложения).

Отметим попутно, что в странах, где в процессе рыночных преобразований

не происходило резкой децентрализации и дерегулирования банковской системы

со стороны государственной власти (образцовые примеры -- Южная Корея и

Китай), кредитная активность банков поддерживает высокие темпы

экономического роста, что отражается в высокой (и растущей) доле активов

банковской системы в ВВП.

К сожалению, российская банковская система сегодня вряд ли готова к

решению задач по выводу экономики из кризиса. И дело даже не столько в

низком по сравнению с потребностями хозяйства уровне накопленных денежных

ресурсов. Проблема заключается в значительной деформированности структуры

балансов российских банков, ориентированных на работу в условиях высокой

инфляции и значительной долларизации экономики. Наиболее острый структурный

перекос -- беспрецедентно высокая по мировым меркам (до 50% баланса и выше)

доля неработающих активов, прежде всего средств на корсчетах в ЦБ (сверх

обязательных резервов) и в банках-корреспондентах. Причем доля кредитов в

активах в 1992-1995 гг. неуклонно снижалась. Сегодня она составляет (по 100

крупнейшим банкам) лишь 25%, а на реально "работающие" ссуды приходится, по

оценкам, не более 2/3 этого количества. Остальное -- просроченная

задолженность и набежавшие на нее проценты, вероятность взыскания которых

близка к нулю.

Поддержание низкой доли работающих активов в свою очередь стало

возможным из-за невысокой доли платных обязательств в пассивах (согласно

данным выборочного обследования 627 московских банков, соотношение между

платными и бесплатными обязательствами в их балансах составляло по итогам

1994 года 1:4, в то время как у американских оно примерно 2:1). Именно это

Страницы: 1, 2, 3, 4