|
также использоваться для идентификации наиболее прибыльных клиентов и
кредитов и наиболее успешно работающих кредитных инспекторов.
Были рассмотрены варианты построения процентных ставок при выдаче
кредита предприятиям и организациям. С точки зрения доходности банку
выгоднее использовать правильно установленную сложную ставку. Но проблемой
является недостаток информации по выгодности этой ставки у заемщиков, да и
у самого банка. Например, АБ Капитал использовал такую ставку только при
привлечении средств населения, то есть в пассивных операциях. Кроме этого,
существует несколько видов построения простых ставок, которыми банк может
варьировать кредитные риски, используя их с разными категориями заемщиков.
2.3. Анализ кредитоспособности клиента
Одним из наиболее важных и сложных вопросов, связанных с кредитованием,
является вопрос изучения кредитоспособности заемщика. Поэтому в данной
работе мне хотелось бы показать на практическом примере процесс анализа
заявок на кредиты от двух потенциальных заемщиков – торговой фирмы А и
промышленной фирмы Б.
Сначала на основании предоставленных балансов и Приложений к ним «Отчет
о прибылях и убытках» (Форма 2) составим Агрегированные балансы и формы
отчета о прибылях и убытках для приведения в удобную для анализа данных
форму. После обработки данных получим результаты, показанные в таблицах
2.3.1 и 2.3.2. По полученным данным можно подвести уже некоторые итоги.
Фирма А характеризуется более высокой суммой оборотных средств по сравнению
с фирмой Б (5826 тыс. руб. против 943 тыс. руб.), но меньшим наличием
основного капитала (206 тыс. руб. у А против 1304 тыс. руб. у Б). В то же
время у фирмы А большие показатели кредиторской и дебиторской
задолженности, что снижает уровень финансовой устойчивости предприятия.
Фирма А имеет большую ссудную задолженность перед другим банком, что может
уже насторожить кредитного инспектора. Ему следует связаться с другим
банком и поинтересоваться о кредитной истории фирмы А в кредитном
управлении этого банка.
Таблица 2.3.1.
Агрегированный баланс предприятия-заемщика
|Агрега|Статья баланса |Фирма А|Фирма Б |
|т | | | |
| |АКТИВЫ | | |
|А1 |Оборотные активы – всего |5826 |943 |
| |В том числе: | | |
|А2 |Денежные средства |22 |304 |
|АЗ |Расчеты и прочие текущие активы –|5804 |290 |
| |всего | | |
|А4 |Из них: |4122 |94 |
|А5 |Расчеты с дебиторами в течение 12|1634 |603 |
|А6 |месяцев |0 |0 |
| |Товарно-материальные запасы (ТМЗ)| | |
|А6* | |0 |0 |
|А7 |Прочие текущие активы |203 |1304 |
|А8 |В том числе: |18010 |50 |
| |Краткосрочные ценные бумаги | | |
|А9 |Основной капитал |0 |0 |
| |Иммобилизованные активы |24039 |2297 |
| |В том числе: | | |
| |Убытки | | |
|П1 |БАЛАНС (А1+А7+А8) |8197 |387 |
| | | | |
|П2 |ПАССИВЫ |0 |0 |
| |Обязательства – всего | | |
|П2* |В том числе: |0 |0 |
|П3 |Долгосрочные обязательства |8197 |364 |
| |Из них: | | |
|П3* |Долгосрочные кредиты банков |1600 |80 |
|П4 |Краткосрочные обязательства |0 |0 |
|П5 |Из них: |15840 |1860 |
| |Краткосрочные кредиты банков | | |
|П6 |Прочие обязательства |417 |1600 |
|П7 |Собственный капитал |0 |16 |
|П8 |В том числе: |15340 |260 |
|П9 |Уставный капитал |0 |0 |
|П10 |Резервный капитал |0 |7 |
|П11 |Прочие фонды |83 |0 |
| |Нераспределенная прибыль прошлых |8614 |1987 |
| |лет | | |
| |Нераспределенная прибыль | | |
| |отчетного года | | |
| |Добавочный капитал | | |
| |БАЛАНС (П1+П6) | | |
Таблица 2.3.2.
Агрегированные показатели отчета о
прибылях и убытках (форма № 2)
|Агрега|Статья |Фирма А |Фирма Б |
|т | | | |
|П12 |Выручка от реализации |335 |4136,6 |
|П13 |Затраты на производство | | |
| |реализованной продукции |168 |2524 |
|П14 |Собственный капитал - нетто |-17928 |-2586,6 |
|П15 |П6-(А8+П12) |5 |1658 |
|П16 |Отвлеченные из прибыли |30 |706,6 |
|П17 |средства |335 |4138,6 |
| |Прибыль (убыток) отчетного | | |
| |периода | | |
| |Брутто-доходы | | |
В целом можно сказать, что полученные данные хорошо характеризуют вид
деятельности потенциальных заемщиков. Наличие собственного капитала и
меньшая сумма оборотных средств характеризуют промышленное предприятие, а
относительно малое наличие собственного капитала и большая сумма оборотных
средств - торгово-закупочную организацию, что соответствует заявленной
уставной деятельности этих предприятий.
Затем определим показатели пяти групп коэффициентов:
Коэффициенты финансового левереджа, то есть показатели, характеризующие
отношение собственного и заемного капитала у предприятий. После небольших
расчетов по формулам, описанным в Главе 1 мы получим следующие данные
(Табл. 2.3.3.):
Таблица 2.3.3.
Коэффициенты финансового левереджа
|Коэффициент |Фирма А |Фирма Б |Оптимум |
|К1 – коэффициент |0,6589 |0,8098 |[pic] |
|автономии | | | |
|Экономическое | | | |
|содержание: | | | |
|независимость от | | | |
|внешних источников | | | |
|финансирования | | | |
|К2 – коэффициент |0,3199 |0,6965 |[pic] |
|мобильности средств | | | |
|Экономическое | | | |
|содержание: | | | |
|потенциальная | | | |
|возможность превратить | | | |
|активы в ликвидные | | | |
|средства | | | |
|К3 – коэффициент |-0,4070 |0,6140 |[pic] |
|маневренности средств | | | |
|(чистая мобильность) | | | |
|Экономическое | | | |
|содержание: реальная | | | |
|возможность превратить | | | |
|активы в ликвидные | | | |
|средства | | | |
|К4 – отношение |1,9324 |5,1099 |[pic] |
|собственного капитала к| | | |
|общей задолженности | | | |
|Экономическое | | | |
|содержание: обеспечение| | | |
|кредиторской | | | |
|задолженности | | | |
|собственным капиталом | | | |
|К5 – коэффициент |-0,4073 |0,5366 |[pic] |
|обеспеченности | | | |
|собственными средствами| | | |
| | | | |
|Экономическое | | | |
|содержание: наличие | | | |
|собственных оборотных | | | |
|средств у предприятия | | | |
На основании полученных данных можно сделать следующие выводы: по
полученным данным более надежным является положение фирмы Б, так как она
выдерживает все показатели, и доля заемных средств составляет меньше
половины средств предприятия. А значение отношения собственного капитала к
общей задолженности превышает оптимальный показатель в 5 раз. Практически
противоположная ситуация у другого потенциального заемщика - фирмы А. Из
всех показателей удовлетворяют условиям только два - отношение собственного
капитала к кредиторской задолженности и коэффициент автономии. Это также
подтверждает занятие определенным видом деятельности. Следующими рассмотрим
коэффициенты прибыльности (Табл. 2.3.4):
Таблица 2.3.4.
Коэффициенты прибыльности
|Коэффициент |Фирма А |Фирма Б |
|К9 – коэффициент |0,0896 |0,1708 |
|рентабельности выручки от | | |
|реализации | | |
|Экономическое содержание: | | |
|рентабельность продаж | | |
|К10 – коэффициент |0,0012 |0,3076 |
|рентабельности общего | | |
|капитала | | |
|Экономическое содержание: | | |
|рентабельность общего | | |
|капитала | | |
|К11 – коэффициент |0,0019 |0,3799 |
|рентабельности акционерного | | |
|капитала | | |
|Экономическое содержание: | | |
|рентабельность акционерного | | |
|капитала | | |
|К12 – отношение отвлеченных |0,1667 |2,3464 |
|из прибыли средств к | | |
|балансовой прибыли | | |
|Экономическое содержание: | | |
|способность | | |
|самофинансирования | | |
По данным показателям предпочтительней положение фирмы Б. В данном
примере мы не можем проследить за динамикой изменения данных показателей,
что могло бы рассказать об изменениях в деятельности фирм, но и в данном
случае в сочетании с показателями финансового левереджа мы можем говорить о
более устойчивом положении фирмы Б.
Теперь перейдем к определению и изучению взаимосвязанных показателей
ликвидности и оборачиваемости. До этого еще раз обратимся к агрегированным
балансам предприятий и для начала определим классы ликвидных активов
предприятий. Фирма Б имеет большую сумму ликвидных активов 1-го класса
(денежные средства) (304 тр против 22 тр), но уступает фирме А в сумме
ликвидных активов 2-го (к/с дебиторская задолженность) и 3-го (ТМЗ) классов
(94 и 603 против 4122 и 1634 соответственно). Коэффициенты ликвидности и
покажут нам, насколько покрывают эти ликвидные средства обязательства
предприятий (Табл. 2.3.5 и 2.3.6).
Таблица 2.3.5.
Коэффициенты ликвидности
|Коэффициент |Фирма А |Фирма Б |Оптимум|
|К13 – коэффициент |0,7107 |2,5907 |[pic] |
|покрытия задолженности | | | |
|Экономическое | | | |
|содержание: способность| | | |
|рассчитаться с | | | |
|задолженностью в | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
| 
