Его начало определяется принятием арбитражным судом заявления о признании

должника банкротом. С этого момента информация, которая могла представлять

коммерческую тайну, становится доступной участникам разбирательства по делу

о банкротстве. Предприятие на данной стадии не является полностью

самостоятельным хозяйствующим субъектом, так как его деятельность

контролируется арбитражным судом, собранием кредиторов, арбитражным

управляющим.

2.4 Цели реструктуризации и критерии их достижения

Главная цель реструктуризации — выведение компании из кризиса. При

этом необходимо достигнуть таких подчиненных целей, как повышение

эффективности производства, изменение характера управления активами,

использование возможностей заемного финансирования.

В качестве важнейшего показателя эффективности деятельности

предприятия выступает рост стоимости собственного капитала, поэтому

реструктуризация традиционно проводится в данном направлении. Выбор

показателя стоимости компании как критерия реструктуризации не случаен.

Собственников предприятия в конечном итоге мало интересуют тип и технология

производства, параметры продукции, рынки сбыта. Критерием эффективности их

вложений в конкретную компанию является постоянный рост стоимости вкладов,

обусловливающий как повышение уровня личного благосостояния собственников,

так и стабильное развитие предприятия.

3. Реструктуризация в России на примере реструктуризации банковской

системы.

3.1 Необходимость реструктуризации банковской системы

Необходимость структурной перестройки встала перед банками еще до

кризиса. Многие банки унаследовали свою структуру от бывших

специализированных государственных банков, из которых они развились в

самостоятельные кредитные учреждения. Унаследованная структура постепенно

пришла в несоответствие с объективными условиями и потребностями рынка.

Структура, существующая сегодня в большинстве банков, зачастую не

соответствует и структуре производимых банком операций, происходит смешение

между операциями, ряд операций производится на стыке между отделами, что

приводит к технологическим сложностям и усложнению процедур внутреннего

контроля.

Необходимость реструктурировать банковскую деятельность не зависит от

финансового кризиса. Кризис лишь ускоряет процесс и усложняет условия

реструктуризации деятельности кредитной организации, что, в конечном счете,

неизбежно приведет от реструктуризации отдельных банков к реструктуризации

всей кредитно-финансовой системы России.

Два сопутствующих фактора определяют в настоящий момент характерные

черты этого перехода. Во-первых, чрезвычайно слабость кредитно-финансовой

системы России в целом, существующей в ее нынешнем виде срок исторически

ничтожный сравнительно с системами других стран. Во-вторых, процесс

реструктуризации банковских систем шел в других развитых странах

естественным путем «снизу», на базе постепенно возникавших низовых

банковских учреждений, сумма которых и создавала, в конце концов,

банковскую систему нового качества. В России этот процесс идет одновременно

на двух уровнях: на локальном – на уровне отдельных банков, и на уровне

общегосударственном – при активнейшем влиянии государственных органов,

прежде всего ЦБ РФ. Если первый фактор носит объективный характер и его

бессмысленно оценивать с точки зрения, хорошо это или плохо, то второй

носит субъективный характер и имеет свое как положительное, так и

отрицательное влияние.

В конечном счете, под воздействием этих факторов и условий процессы,

потребовавшие десятилетий в других развитых странах, в России займут

несколько лет. В этом опять-таки есть свои как положительные, так и

отрицательные стороны. Вопрос в том, насколько быстро участники российской

банковской системы осознают всю совокупность сложившихся факторов и

насколько адекватны сложившимся обстоятельствам будут их действия.

3.2 Проблемы банковской системы

В общественном сознании прочно сформировалось мнение, что главной

причиной громких банковских крахов стала увлеченность банков спекулятивными

операциями с ГКО и валютой. На этом фоне мелкие и средние банки усиленно

занялись саморекламой, упирая на то, что они спекуляциями не

злоупотребляли, занимались промышленностью и за ними будущее. Однако их

оптимизм вряд ли оправдан, поскольку увлечение спекуляциями было не

единственной и, даже не главной причиной банковского кризиса.

Характеристика существующих проблем российской банковской системы

была дана в известном официальном документе «О мерах по реструктуризации

банковской системы Российской Федерации». В качестве основных проблем были

названы следующие:

1. Низкий уровень банковского капитала.

2. Значительный объем невозвращенных кредитов, в результате чего

значительная часть

банковских активов оказалась обесцененной и иммобилизованной.

3. Высокая зависимость ряда банков от состояния государственных и

местных бюджетов.

4. Чрезмерная концентрация усилий на развитии тех направлений

банковской деятельности, которые приносили немедленный, в основном

«спекулятивный» доход; недостаточное внимание к кредитованию

реального сектора экономики; пренебрежение к вопросам освоения

перспективных банковских технологий.

5. Значительная зависимость банков от крупных акционеров, являющихся

одновременно клиентами и участниками их финансово-промышленных

групп.

6. Низкий профессиональный уровень руководящего звена ряда банков, а,

в отдельных случаях, - личная заинтересованность банковских

менеджеров в проведении операций, нарушающих экономические

интересы клиентов и акционеров.

7. Политизированность мышления и действий высших руководителей

некоторых крупных банков, масштабное использование ими находящихся

в их распоряжении ресурсов для решения политических целей,

выходящих за рамки собственно банковского дела.

8. Недостаточная жесткость надзорных требований.

9. Недостатки действующего законодательства, нерегулированность многих

юридических аспектов деятельности банков, осуществления банковского

надзора; отсутствие системы страхования вкладов населения,

организации процедур санирования, реструктуризации и банкротства

банков.

Все указанные проблемы не являются независимыми друг от друга. Их

можно разделить на две группы. Это внешние по отношению к банкам проблемы,

решение которых практически не зависит от самих банков (п.п. 3,8,9) и

внутренние, связанные с непосредственной деятельностью банков.

Внутренние проблемы условно можно разделить на три группы.

Сформулированные в перечне четвертая и шестая проблемы возникли как

следствие недостаточной квалификации или низкого качества работы высших

руководителей конкретных коммерческих банков. Пятая и седьмая проблемы – в

результате сочетания недостаточного контроля за работой банков со стороны

акционеров и несовершенства банковского надзора. Первая и вторая – как бы

итог совместного влияния двух названных выше групп. Внешние проблемы

действовали практически одинаково во всех банках.

Во многих банках плохо налажено управление рисками, нарушались

размеры риска на одного заемщика. К обычным банковским рискам добавлялись

риски, связанные с владением промышленными и другими предприятиями. Из

всего этого следует вывод – причины кризиса накапливались задолго до его

начала.

3.3 Схема развития кризиса платежеспособности банка

«Скажите: что делать?

Кто виноват – и так все знают»

В. Цыганков, С.-Петербург

1. Появление условий, способствующих возникновению кризиса:

* грубые ошибки в планировании платежных потоков, приведшие к

серьезной несбалансированности активно-пассивных операций;

* отсутствие необходимого для управления ликвидностью объема

высоколиквидных активов на балансе банка;

* постоянное привлечение с межбанковского рынка средств в объемах,

близких к суммарному лимиту кредитования;

* допуск халатности в работе, приводящей к сбоям отдельных платежей и

несвоевременному исполнению платежей;

* недостаточная квалификация кадров;

* неадекватное состояние технического обеспечения проводимых банком

операций;

* снижение маржи банка;

* рост доли госбумаг и прочих высоколиквидных активов, находящихся

под залогом;

* рост принятых на себя гарантий по сделкам третьих лиц;

* снижение диверсификации активов и пассивов по видам операций и по

срокам;

* негативные изменения в структуре ресурсной базы и направлений

вложений средств, при достаточном уровне накопленной и покупной

ликвидности (рост привлеченных межбанковских кредитов и

использование их как часть постоянного ресурса, рост доли

неустойчивых пассивов, снижение собственного капитала, нарастание

убытков, предельно малое значение высоколиквидных активов и

предельно высокое значение выданных кредитов и вложений в фондовый

рынок, высокое значение открытой валютной позиции, рост дебиторской

и кредиторской задолженности и т.д.);

* мошенничество руководителей или сотрудников банка;

* нарушение нормативной и законодательной базы;

2. Появление признаков неплатежеспособности банка:

* частое возникновение дефицита ликвидной позиции банка;

* появление и рост задержек платежей по количеству и суммам

(увеличение времени прохождения платежей и наличие картотек);

* активизация рекламной деятельности и повышение процентных ставок

выше средних;

* наличие формы 1328 «Перечень платежей, не принятых к проводу по

причине отсутствия средств на корсчете кредитной организации»;

* увеличение платы и введение регламентов, увеличивающих время

проведения платежей;

* предельно низкий уровень ликвидных активов на счетах банка;

* рост технологических сбоев;

* закрытие лимитов на банк;

* отток средств клиентов, приближенных к руководству банка;

3. Кризис платежей:

* хроническое нарастание задержек и неисполнение платежей;

* информация в прессе и на рынке о проблемах банка;

* массовый отток средств со счетов клиентов (в пределах сумм, которые

банк в состоянии проплатить);

* начало массовых претензий и судебных разбирательств;

* свертывание масштабов деятельности, максимальное сокращение

издержек;

* продажа основных средств;

* сокращение персонала банка;

* свертывание отдельных операций, значительное снижение балансовых

показателей (валюты баланса, капитала, ликвидных активов, расчетных

счетов), рост доли просроченных и заложенных активов, снижение

Страницы: 1, 2