неоплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской

задолженности ).

Суть операций по услугам 1-й группы заключается в том, что отдел за счет

своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных

плательщиком платежных требований – поручений немедленно в день предъявления

их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает факторингу право

последующего получения платежей от этих покупателей в пользу факторинга на

его счет. Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя)

оплата платежных требований – поручений поставщика фактически означает

предоставление ему факторингом кредита, который ликвидирует риск

несвоевременного поступления поставщику платежа, исключает зависимость его

финансового положения от неплатежеспособности покупателя. В результате,

получив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент факторинга

имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитаться со своими

поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращает неплатежи в

хозяйстве.

При покупке факторингом у хозорганов просроченной дебиторской задолженности

по товарным операциям он оплачивает поставщику за счет своих средств

указанную задолженность не огульно, а при определенных условиях : при сроке

задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от банка

плательщика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с

кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке

клиентом факторингу просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную

степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного

вознаграждения, уровень которого в 1,5-2 раза выше, чем при покупке

факторингом задолженности по товарам отгруженным срок оплаты которых не

наступил.

Вообще, плата, взимаемая факторинговой компанией с клиента (поставщика),.

состоит из двух элементов.

Во-первых, платы за управление, т.е. комиссии за собственное

факторинговое обслуживание – ведение учета, страхование от появления

сомнительных долгов и т.д. Размер данной платы рассчитывается как процент от

годового оборота поставщика, и его величина значительно варьируется в

зависимости от масштабов и структуры производственной деятельности поставщика,

оценки компанией объема работ, степени кредитного риска, кредитоспособности

покупателей, а также от специфики и конъюнктуры рынка финансовых услуг той или

иной страны. В большинстве стран он находится в пределах 0,5-3,0%. При наличии

регресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование) счетов –

фактур составляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика.

Во-вторых, платы за учетные операции, которая взимается факторинговой

компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно( в форме

предварительной оплаты переуступаемых долговых требований), за период между

досрочным получением и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на

2-4%превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном

кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что

обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска

факторинговой компании. Забегая вперед, скажу, что стоимость внешнеторгового

факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы факторинговой компании при

проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того,

размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

Комиссионное вознаграждение факторингового отдела складывается из двух

элементов:

платы за обслуживание. Она рассчитывается обычно, как процент от суммы

счета-фактуры. Её величина зависит от объёма и структуры производственной

деятельности поставщика, кредитоспособности его покупателей, оценки отделом

трудоёмкости выполняемой работы степени кредитного риска, а также от

специфики и конъюнктуры рынка, финансовых услуг той или иной страны. В

большинстве стран он находится в пределах 0,5-3,0%. При наличии регресса

делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование) счетов – фактур

составляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика.

процента, взимаемого при досрочной оплате переуступаемых долговых требований.

Его размер определяется за период между досрочным получением платежа и датой

поступления платежа от плательщика на основе ежедневного дебетового сальдо по

счету поставщика у факторингового отдела. Обычно он на 2-4%превышает текущую

банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с

аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью

компенсации дополнительных затрат и риска.

Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% стоимости счета-фактуры; 10-20%-

резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга.

Например, сумма факторинговой операции составляет 200 тыс. дол., аванс -90%,

комиссия фактора - 3% плюс ежемесячный процент за аванс - 2%. Фирма получит:

200 тыс. дол. (общая сумма счетов) - 20 тыс. дол. (резерв) - 6 тыс. дол.

(комиссия фактора) - 4 тыс. дол.= 170 тыс. дол.

Стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы при

проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того,

размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

Стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем конвенционных, и

значительно дороже других банковских кредитов, т.к. никто из контрагентов

поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж.

Риски банков, связанные с факторинговыми операциями.

Банковские риски - вероятность финансовых потерь и банкротств в процессе

банковской деятельности.

Функционирование банка как высокорентабельного предприятия в сфере денежного

обращения, стремящегося к получению максимального дохода, сопряжено с

многочисленными рисками, в том числе непредсказуемого характера. Риск банка

никогда не может быть равен нулю. Поскольку банк не может избежать рисков, он

планирует их взвешивая конкретный прогнозируемый размер денежных потерь и

степень риска, выраженную как вероятность в процентах.

При большом расхождении в сроках и размерах платежей по факторинговым

операциям банк несет риски, которые могут усугубляться от допущенных ошибок

или просчетов в определении их размера для создания определенного резерва по

этим операциям. Наибольший объем таких операций – это оплата счетон

поставщиков.

Факторинговые операции ускоряют поступление платежей поставщику на срок

документооборота, уменьшают его потребность в кредите под отгруженные товары,

а также полностью ликвидируют риск несвоевременного поступления платежа

плательщику при выполнении им всех договорных обязательств в случае временных

финансовых затруднений у плательщика. Риск по факторинговым операциям банк

берет на себя. Для повышения эффективности операций и уменьшения возникакщего

риска банк тщательно анализирует информацию о платежеспособности

плательщиков, получая ее или от поставщиков, с которыми заключаются договора,

либо от учреждений банка, обслуживающих плательщика. Не выкупаются счета

поставщиков, выставленные в адрес плательщиков, объявленных банком

неплатежеспособными, либо предупрежденных об объявлении их таковыми. Для

предупреждения возможного риска изучают характер хозяйственных связей

плателыцика, сложившуюся практику взаимоотношений с поставщиками, структуру

платежей, вид, качество, конкурентоспособность поставляемой продукции,

количество случаев ее возврата, наличие у плательщиков сверхнормативных

запасов продукции, сроки и суммы оплачиваемых счетов, учет риска стихийных

бедствий и погодных аномалий.

Получаемый банком доход в виде комиссионного вознаграждения в зависимости от

средней оборачиваемости средств в расчетах у поставщиков и ставки 5% годовых

не отражает степень риска банка по данным операциям и не дает возможность

компенсировать вероятные убытки, как и сумма начисляемой в доход банка пени

при задержке оплаты требования плательщиком или платы за гарантию банка.

Увеличение риска по факторинговым операциям происходит и при гарантии банком

оплаты счетов, поступающих в адрес плательщика от определенных поставщиков,

при временном отсутствии средств на его счете и права на получение кредита на

общих основаниях. Когда банк принимает на себя функцию гаранта, возникает

дополнительный риск, связанный с выдачей гарантии при наступлении заранее

согласованной даты.

При покупке банком векселей у поставщиков появляется дополнительный риск

приобретения бронзового векселя, невозможности плательщика уплатить долг по

истечении указанного н векселе срока. Этот риск предотвращается внесением в

договор условия возможного его разрыва и прекращения оплаты счетов и векселей

при возникновении задолженности банку свыше 30 дней со дня истечения срока

векселя. Частично компенсация этого риска происходит при повышении

комиссионного вознаграждения банка за подобные операции до 7 – 8% годовых.

При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск экспорт

ера (вследствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных

иностранных клиентов; предоставления коммерческого кредита на более длительный

срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на иностранные рынки;

а также из-за таких факторов, как политическая нестабильность в стране

импортера, низкий уровень ее экономического развития и т.д.) Кроме того,

поскольку соглашение о внешнеторговом факторинге может предусматривать

использование двух и более валют, возникает также

валютный риск — опасность валютных потерь в связи с изменением курса

иностранной валюты по отношению к национальной. В связи с увеличением степени

риска факторинговая компания предъявляет к экспортеру более жесткие требования,

чем к поставщикам на внутреннем рынке. При обслуживании экспортера

факторинговая компания, как правило, заключает договор с факторинговой

компанией страны -импортера и передает ей часть объема

работ. Таким образом участниками международных факторинговых сделок

являются поставщик, покупатель, импорт-фактор (банк или импортная фактор-

фирма ) и экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-фирма).

В коммерческом банке международные факторинговые операции (МФО) ведет

специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечения эффективного

взаимодействия обоих импорт-факторов, поставщиков и покупателей работа ФП

должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила поведения

импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных факторинговых

ассоциаций и все возможные сценарии поведения ФП.

В последнее время международными факторинговыми операциями, сулящими большие

доходы, заинтересовались многие крупные российские банки. Особое значение

приобретает факторинг в международных торговых операциях в свете Инструкции о

порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в

иностранной валюте за импортируемые товары, вступившей в действие с 1 января

1996 г.

В международной торговле применяются четыре модели факторинга:

· двухфакторный;

· прямой импортный;

· прямой экспортный;

· "бэк-ту-бэк" (back-to-back).

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между

импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором,

расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели -- обеспечить

финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере.

Классическая двухфакторная схема состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. финансирование;

4. оплата.

На первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму,

подлежащую обеспечению. Экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора требуемый

лимит. Импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-фактору

гарантии. Далее экспорт-фактор дает экспортеру разрешение на лимит, после чего

осуществляется продажа документов.

На втором этапе экспортер поставляет товар или услугу и передает копию

счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с товаром

экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке.

На третьем этапе, после поставки товара или услуги, экспорт-фактор

финансирует экспортера в пределах 70--90% полной первоначальной фактурной цены.

На четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт-фактору,

а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец, экспорт-фактор

переводит экспортеру непрофинансированную часть требований (10%--30%) за

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5