выпуск может быть признан состоявшимся лишь в том случае, если реально
оплаченный прирост уставного фонда банка составляет не менее 50% суммы
предполагавшегося в начале выпуска увеличения уставного фонда.
Расчет стоимости всех внесенных при реализации акций средств и их
доли, которая будет оприходована в уставный фонд после регистрации итогов
выпуска, банк-эмитент приводит в отчете об итогах выпуска акций. При
расчетах не учитывается сумма, подлежащая оплате в будущем (по акциям,
проданным с рассрочкой платежа). Если в одном выпуске акций реализовывались
акции разных типов, расчет ведется общей суммой по всем типам сразу.
Шестой этап. Регистрация итогов выпуска происходит после завершения
процесса реализации ценных бумаг. Банк-эмитент анализирует его результаты и
составляет отчет об итогах выпуска, который подписывается председателем
Правления банка и представляется в регистрирующий орган. Регистрирующий
орган после рассмотрения отчета об итогах выпуска в течение двух недель
(при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги
выпуска. Затем он выдает банку письмо о регистрации, одну копию
регистрационного отчета и подтверждает государственный регистрационный
номер выпуска ценных бумаг.
При отказе в регистрации итогов выпуска ценных бумаг регистрирующий
орган извещает об этом банк эмитент письмом, в котором четко должны быть
изложены причины отказа (нарушение действующего законодательства,
банковских правил и инструкций в процессе выпуска ценных бумаг,
несвоевременное представление отчета об итогах выпуска ценных бумаг,
неправильное составление отчета и т.д.) и претензии к банку-эмитенту.
Государственный регистрационный номер выпуска аннулируется.
Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна
производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было
опубликовано сообщение о выпуске. Все реализованные акции, отчет об итогах
выпуска который зарегистрирован, должны быть полностью оплачены
покупателями в течение одного года со дня регистрации выпуска. Доплата за
акции, проводимая в течении года, приходуется банком в уставный фонд.
Банки, регистрация выпуска ценных бумаг которых сопровождалась
регистрацией проспекта эмиссии, ежегодно - в течение двух недель после
проведения общего годового собрания акционеров - представляют в
регистрирующий орган отчет, содержащий данные о банке, о его финансовом
положении (включая сведения о санкциях, наложенных на банк), экономических
нормативах, а также сведения о эмитированных банком акциях и облигациях,
информацию о других видах ценных бумаг, выпущенных банком (депозитных и
сберегательных сертификатах, опционах и т.п.). при первичном размещении
акций банк-эмитент не имеет права приобретать их за свой счет (и на свой
баланс), на вторичном же рынке банки могут выступать в качестве покупателей
своих собственных акций, но в строго установленных законом случаях.
Многие акционерные банки с целью поддержания рыночного курса
собственных акций проявляют высокую активность на вторичном рынке
собственных акций. Известно, что рыночный курс акций отражает положение
банка на рынке, его устойчивость и рентабельность. Падение курса служит
сигналом наметившихся неблагоприятных тенденций в развитии данного банка и
может спровоцировать не только сброс его акций акционерами, но и массовый
отток вкладов из банка, что окажет на него пагубное воздействие. В случае
снижения курса акций банки не непосредственно, а через инвестиционные
компании активно скупают их на вторичном рынке. Операции с собственными
акциями на вторичном рынке банки проводят не только ради нивелирования
нежелательных тенденций в движении их курса, но и для того, чтобы
спровоцировать его движение в нужном для банка направлении. Например,
массированная скупка собственных акций приводит к искусственному росту их
курса и создает видимость укрепления рыночных позиций банка.
2.2. Эмиссия акций КРАБ «Новосибирсквнешторгбанк».
В качестве примера эмиссий ценных бумаг коммерческими банками я опишу
эмиссии акций КРАБ “Новосибирск внешторгбанк”.
Новосибирский коммерческий региональный банк Внешторгбанка
«Новосибирсквнештогрбанк» зарегистрирован в Центробанке России 31 января
1992 года. КРАБ «Новосибирсквнешторгбанк» - закрытое акционерное общество.
Генеральная лицензия № 410 на право совершения всех видов банковских
операций в рублях и иностранной валюте в стране и за рубежом получена 24
марта 1993 года.
В 1997 году получена лицензия профессионального участника рынка ценных
бумаг. Копия лицензии дана в приложении 3.
На 1 января 1998 года уставный капитал банка составил 7680 млн.
рублей.
Всего банк проводил 3 выпуска акций.
Первый выпуск акций произведен при учреждении банка и зарегистрирован
28 февраля 1992 года. Первоначальный уставный фонд банка составил 114
млн.руб.
Эмиссия включала 2 категории акций:
1. именная обыкновенная номер ЦБ-1010041013;
2. именная привилегированная номер ЦБ-1020041013.
Всего было выпущено 1120 обыкновенных акций с номиналом 100 000
рублей на сумму 112 млн. рублей и 400 привилегированных акций с номиналом
5000 рублей на сумму 2 млн. рублей. Валютного номинала акции не имели и на
биржах акции не котировались.
Дата начала выпуска 24 марта 1992 года, дата окончания выпуска 11
ноября 1992 года
Попо привилегированным акциям были объявлены дивиденды в размере 300%
годовых. Дивиденды выплачивались - один раз в год, после общего собрания
акционеров.
Владелец обыкновенной акции имел право на голосование на собрании
акционеров (по принципу: одна акция -один голос), право на получение
дивидендов, право на получение соответствующей доли имущества при его
распределении в связи с ликвидацией банка.
Владелец привилегированной акции имет право на получение дивидендов в
размере, зафиксированном при их выпуске в проспекте эмиссии и право на
соответствующую долю имущества при его распределении в связи с ликвидацией
банка.
Второй выпуск акций был зарегистрирован 19.02 1993 года.Путем
размещения этого выпуска акций было распределение между учредителей.
Вторая эмиссия включала также 2 категории акций:
1. именная обыкновенная;
2. именная привилегированная.
Дата начала выпуска 1.03.1993, дата окончания выпуска 27.07. 1993
Всего было реализовано 8060 обыкновенных акций с номиналом 100 000
рублей на сумму 806 млн. рублей и 8000 привилегированных акций с номиналом
5000 на сумму 40 млн. рублей.
Акции этого выпуска также не имели валютного номинала.
Порядок выплаты дивидендов по обыкновенным акциям был установлен один
раз в год после общего собрания акционеров, по привилегированным - один
раз в год. По привилегированным акциям был объявлен размер дивидендов - 25%
годовых.
По обыкновенным акциям банк выплатил дивиденды в 1993 году - 64,8%, в
1994 году - 0%, в 1995 году - 100%.
По привилегированным акциям фактически размер дивидендов составил в
1993 году - 200%, в 1994 году - 100%, в 1995 году - 300%.
5 апреля 1996 года общим собранием акционеров принято решение о
третьем выпуске акций.
Уставный капитал банка увеличился до 7680 млн рублей путем увеличения
номинальной стоимости размещенных акций. На эти цели банк направил часть
фонда переоценки основных средств в размере 6720 млн. рублей, которая
распределилась пропорционально размещенным акциям.
Решение о третьем выпуске эмиссионных ценных бумаг представлено в
приложении 4.
По окончании выпуска сертификаты акций с прежней номинальной
стоимостью аннулировались и заменялись на вновь выпущенные сертификаты
акций с увеличенной номинальной стоимостью.
Всего было реализовано в третьем выпуске 9180 обыкновенных акций с
номиналом 800 000 рублей на сумму 7344 млн. руб., и 8400 привилегированных
акций с номиналом 40 000 на сумму 336 млн. рублей. Форма выпуска и
обыкновенных и привилегированных акций - именная документарная. Валютного
номинала акции не имеют.
В связи с изменением финансового состояния в стране размеры
дивидендов, естественно тоже значительно изменились. Объявленный размер
дивидендов по привилегированным акциям составил 15%. Порядок выплаты был
определен не реже одного раза в год.
Права владельцев ценных бумаг, оговоренные в проспекте эмиссии
следующие:
Акционеры-владельцы обыкновенных акций банка или их представители
участвуют в общем собрании с правом голоса, имеют право на получение
дивиденда, а в случае ликвидации банка - право на получение части
ликвидационного имущества в порядке, оговоренном уставом. Акционеры-
владельцы обыкновенных акций или их представители имеют право:
участвовать в управлении делами банка в пределах вопросов, отнесенных
уставом к исключительной компетенции общего собрания акционеров;
выдвигать и быть избранными в совет банка или ревизором;
переуступать акции другим акционерам и третьим лицам в порядке,
предусмотренном уставом.
Размер дивиденда по обыкновенным акциям объявляется общим собранием
акционеров, сумма, направляемая на выплату дивидентов, определяется по
нормативу от чистой прибыли по результатам работы банка.
Акционеры-владельцы привилегированных акций банка или их представители
не имеют права голоса за исключением случаев, предусмотренных действующим
законодательством. Они имеют право:
11. на получение дивидендов. Размер дивидендов по привилегированным акциям
определен в следующем порядке: банк производит выплату дивидендов из
фонда, сформированного за счет ежегодных отчислений от чистой прибыли по
нормативам, утвержденным общим собранием акционеров пропорционально
номинальной стоимости всех привилегированных акций, но не менее 15% от их
номинальной стоимости; общее собрание акционеров может принять решение об
увеличении выплачиваемого размера дивидендов по привилегированным акциям.
на получение ликвидационной стоимости акций.
Ликвидационная стоимость привилегированных акций состоит из номинальной
стоимости привилегированных акций, а также доли имущества, распределяемой
пропорционально на номинальную стоимость всех размещенных акций.
Привилегированные акции банка по решению общего собрания акционеров
могут быть конвертированы в обыкновенные акции с правом голоса, исходя из
соотношения номиналов акций. При этом владелец привилегированной акции
обладает количеством голосов по обыкновенной акции, в которую она
конвертируется.
Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются не позднее 30 дней
с момента принятия общим собранием акционеров решения об их выплатах.
Юридическим лицам - владельцам акций доход выплачивается безналичным
перечислением. Гражданам - владельцам акций доход выплачивается
наличными.
По причине того, что КРАБ ”Новосибирсквнешторгбанк” является ЗАО и
его акции не котируются ни на биржевом и ни на внебиржевом рынках, я хотела
бы представить для примера котировки привелегированных акций Сбербанка на
новосибирском внебиржевом рынке.
Графики продажи акций Сбербанка на внебиржевом рынке Новосибирска
представлен в приложении 5.
Номинальная стоимость привилегированных акций Сбербанка составляет
1000 рублей (неденоменированных). Цены продаж выражены в
деноменированных рублях. Я рассмотрела период с 12 января по 18 мая
текущего года.
В доллоровом выражении цены продажи акций не изменялись в течении
всего промежутка времени. А если цены продажи перевести в рубли по курсу
ЦБР на каждую соответствующую дату продажи, то будет видно, что курс
немного вырос.
Для того, чтобы оценить эфективность вложений в акции банков,
посчитаем доходность акций за представленный промежуток времени.
Доходность определяется по следующей формуле:
Р2-Р1 365
Д= * * 100% ,
Р1 Т
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|