Каждый рабочий день
Индекс РТС рассчитывается в течение торговой сессии при каждом изменении цены
инструмента, включенного в список для его расчета. Первое значение индекса
является значением открытия, последнее значение индекса — значением
закрытия.
Список акций для расчета индексов пересматривается
раз в три месяца.
Рассмотрим динамику значений Индекса РТС в 1995 -
2009г.г. (рис.1).
Рис.1.
График изменения значения индекса РТС в 1995 - 2009г.г.
Исторический минимум был
отмечен 2 октября 1998 года и составил 37,74 пункта.
Исторический максимум был
установлен 19 мая 2008 года, когда индекс достиг 2498,10 пунктов.
В 2007 году максимальное
значение индекса составило 2360,15 пунктов 12 декабря, минимальное —
1701,80 пунктов 5 марта.
В 2008 году максимальное
значение индекса составило 2498,10 пунктов 19 мая, минимальное — 549,06 пунктов
28 октября.
19 сентября 2008 года
зафиксировано максимальное изменение индекса за один день за всю его историю
+22,39 %.
6 октября 2008 года
зафиксировано максимальное падение индекса за один день −19,10 %.
В 2009 году максимальное
значение индекса составило 1 508,42 пунктов 18 ноября, минимальное —
492,59 пунктов 23 января.
Отраслевые индексы РТС:
·
Нефть и Газ
(RTSog)
·
Телекоммуникации
(RTStl)
·
Металлы и добыча
(RTSmm)
·
Промышленность
(RTSin)
·
Потребительские
товары и розничная торговля (RTScr)
·
Электроэнергетика
(RTSeu)
·
Финансы (RTSfn)
Индекс ММВБ - ценовой, взвешенный по рыночной
капитализации композитный фондовый индекс, включающий 30 наиболее ликвидных
акций российских эмитентов входящих в листинг Фондовой биржи ММВБ (ФБ ММВБ).
Индекс ММВБ является одним из основных индикаторов российского фондового рынка
и рассчитывается с 22 сентября 1997 года (базовое значение 100 пунктов).
Рассмотрим динамику
значений Индекса ММВБ в 1998 - 2009г.г. (рис.2).
Рис.2.
График изменения значения индекса ММВБ в 1998 - 2009г.г
Методика расчета и база расчета Индекса ММВБ
Индекс ММВБ
рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных
в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на
начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. При расчете
рыночной капитализации учитывается цена и количество соответствующих акций,
свободно обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, которым
соответствует доля акционерного капитала эмитента, выражаемая значением
коэффициента free-float (приблизительная доля акций, находящихся в свободном
обращении.).
Расчет индекса
производится в режиме реального времени в рублях, таким образом, значение
индекса пересчитывается при совершении каждой сделки на ФБ ММВБ с акциями,
включенными в базу расчета индекса. В 2009 году для расчета индекса ежедневно
используется более 450 тыс. сделок на сумму свыше 60 млрд. руб., а
суммарная капитализация акций, включенных в базу расчета Индекса ММВБ,
составляет более 10 трлн. руб., что соответствует 80 % совокупной
капитализации эмитентов, акции которых торгуются на бирже.
Правилами расчета Индекса ММВБ предусмотрен четкий и
прозрачный механизм формирования базы расчета индекса, кроме того они в полной
мере отвечают международным стандартам построения фондовых индексов в части
сбалансированности индекса, а также требованиям, предъявляемым к индексам, на
основе которых могут быть созданы российские индексные паевые инвестиционные
фонды (ПИФы). База расчета Индекса ММВБ пересматривается 2 раза в год (25
апреля и 25 октября) на основании ряда критериев, основными из которых являются
капитализация акций, ликвидность акций, значение коэффициента free-float и
отраслевая принадлежность эмитента акций.
Использование Индекса ММВБ
Индекс ММВБ является фондовым индексом, используемым
в целях приостановления торгов акциями на ФБ ММВБ в случаях, предусмотренных
законодательством о рынке ценных бумаг.
Индекс ММВБ выступает в качестве базового актива для
расчетного фьючерса, торги которым проводятся на ФБ ММВБ, а также используется
для построения абсолютного большинства российских индексных ПИФов.
Идентификаторы Индекса ММВБ:
ФБ ММВБ (MICEX) |
MICEXINDEXCF |
ISIN |
RU000A0JP7K5 |
Bloomberg |
INDEXCF |
Reuters |
MCX |
Семейство индексов ММВБ
В настоящее время в дополнение к Индексу ММВБ
рассчитывается композитный индекс ММВБ 10, представляющий собой ценовой, не
взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10
наиболее ликвидных акций, а также 6 отраслевых и 3 капитализационных индекса.
В семейство индексов ММВБ входят:
1. Композитные индексы:
·
Индекс ММВБ
·
Индекс ММВБ 10
2. Отраслевые индексы:
·
MICEX O&G
(нефть и газ)
·
MICEX PWR (электроэнергетика)
·
MICEX TLC
(телекоммуникации)
·
MICEX M&M
(металлургия и горнодобыча)
·
MICEX MNF
(машиностроение)
·
MICEX FNL
(финансы)
3. Капитализационные индексы:
·
MICEX LC (высокая
капитализация)
·
MICEX MC
(стандартная капитализация)
·
MICEX SC (базовая
капитализация)
2.2 Фондовые индексы
других стран и их динамика
Вообще, в мире рассчитывается великое множество
индексов, причем в каждой стране свои. Например, в США самыми известными
являются следующие фондовые индексы:
1. Индекс Доу-Джонса (Dow-Jones Average) - важнейший
и известнейший биржевой индекс. Был разработан в 1884 г. Чарльзом Доу. В
настоящее время рассчитываются четыре разновидности индекса Доу Джонса. Самый
известный из них – это средняя Доу Джонса для промышленных акций, или DJIA
(часто называется промышленным индексом Доу Джонса), который составляется из
курсов 30 выпусков акций, отобранных в связи с тем, что они высоко оцениваются
рынком. Три другие индекса – это индикаторы курсов акций компаний транспорта,
электроэнергетики и коммунального хозяйства.
Индекс DJIA охватывает 30 крупнейших компаний США.
Приставка «промышленный» является данью истории — в настоящее время многие
из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этому сектору. Первоначально
индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных
компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее - сумма цен
делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс
акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это
позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней
структуре входящих в него акций.
Рассмотрим динамику значений Индекса DJIA в 2006 –
январе 2010г.г. (рис.3).
Рис.3. График изменения значения индекса Dow Jones Industrial Average в
2006 – январе 2010г.г
За период с января
2006 года по январь 2010 год минимум был отмечен на отметке 7235.47, а максимум
– 13905.05.
Впервые индекс был
опубликован 26 мая 1896 года. На тот момент индекс представлял собой среднее
арифметическое цен акций 12 американских промышленных компаний. Из двенадцати
компаний лишь General Electric представлена в сегодняшней версии индекса.
Первым опубликованным
значением индекса было 40.94.
В 1916 году
количество компаний было увеличено до 20, а в 1928 - до 30.
14-го ноября 1972 года
индекс впервые превысил отметку 1000 (1003.16).
В 80-х и, особенно, в
90-х годах наблюдался бурный рост индекса. 21-го ноября 1995 года он впервые
преодолел планку в 5000 единиц (5023.55), а 29 марта 1999 года осталась позади
отметка 10000 (10006.78).
Всего лишь месяц спустя, 3-го мая 1999, индекс достиг значения 11014.70.
14-го января 2000
года Доу-Джонс индекс достиг отметки 11722.98. Затем наблюдалось резкое падение
индекса и 9-го октября 2002 DJIA достиг промежуточного минимума в 7286.27
единиц.
Самый большой в
процентном отношении обвал индекса произошел в "Черный понедельник"
1987 года (Black Monday), когда Доу-Джонс потерял 22,6%.
В первый торговый
день после терактов 11 сентября 2001 индекс потерял 7,1%.
2. Индекс «Стандард
энд Пурс» (Standart & Poors) носит название рассчитывающей его финансовой
корпорации. Standart & Poors публикует пять индексов курсов обыкновенных
акций – индексы промышленный, транспортный, электроэнергетики и коммунального
хозяйства, финансовый и сводный. Сводный индекс исчисляется отдельно по акциям
500 компаний (S&P500) и 100 компаний.
Запущен индекс
S&P 500 в 1957 году одноименной компанией, входящей в сеть компаний
McGraw-Hill. До S&P 500 были еще и другие индексы этой компании, например,
S&P 90, но S&P 500 в сегодняшнем виде был запущен лишь в 1957 (см.
историческую таблицу S&P 500 за каждый год).
В состав индекса
S&P 500 входят 500 компаний, как уже упоминалось. Но тут есть важный нюанс:
в отличие от индекса Доу Джонса, в который входят лишь голубые фишки (крупные,
“элитные” компании) не из всех отраслей экономики, Индекс S&P 500 включает
в себя компании, которые входят во все отрасли экономики и не являются голубыми
фишками, а являются наиболее востребованными компаниями, которые наиболее
объективно представляют отрасль и рынок в целом.
Подбор компаний
осуществляет комитет индекса. Из-за различных явлений (как слияния и
ликвидация) состав индекса S&P 500 меняется до 50 раз в год. Часто, работу
менеджеров портфелей оценивают, сравнивая прибыльность их портфелей с индексом
S&P 500.
Рассмотрим динамику
значений Индекса S&P 500 в 2006 – январе 2010г.г. (рис.4).
Рис.4. График изменения значения индекса Standard and Poors 500 в 2006 –
январе 2010г.г
За период с января
2006 года по январь 2010 год минимум был отмечен на отметке 757.13, а максимум
– 1539.66.
3. Сводный индекс
Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) охватывает все акции, котирующиеся на
Нью-Йоркской фондовой бирже, то есть, по сути, это показатель представляет
собой среднюю цену на акцию по всем компаниям на Нью-йоркской фондовой бирже,
взвешенный по рыночной стоимости акций каждой корпорации (с соответствующими
корректировками по факторам дробления акций, слияний и поглощении). В отличие
от индекса Доу-Джонса, который выражается в пунктах, индекс NYSE выражается в
долларах. Помимо сводного, NYSE публикует также индексы для подгрупп – для промышленности,
электроэнергетики и коммунального хозяйства, транспорта и финансового сектора.
4. Индекс
Американской фондовой биржи (AMEX) отражает движение курсов акций на
Американской фондовой бирже. Индекс AMEX охватывает все выпуски акций,
обращающиеся на этой бирже;
5. Индекс «Вэлью
Лайн» (Value line index) рассчитывается одноименным агентством для примерно
1700 акций, обращающихся на Нью-Йоркской и Американской фондовых биржах и на
внебиржевом рынке;
6. Индекс «Уилшир
5000» (Wilshire 5000 Index) представляет собой совокупную стоимость 5000
выпусков акций с самым большим объемом продаж на фондовых рынках. Индекс
рассчитывается частной компанией «Уилшир ассошиэйтс».
В других странах
имеется меньше биржевых индексов и, как правило, действует один самый главный
индекс, так:
·
в Англии – индекс
Лондонской фондовой биржи (FTSE 100):
FTSE 100
Index (англ. Financial Times Stock Exchange Index, русск.
Футси 100) — фондовый индекс,
рассчитываемый агентством Financial Times. Считается одним из наиболее
влиятельных биржевых индикаторов в Европе. Начал рассчитываться с 3 января 1984
года с уровня 1000 пунктов. Достиг своего рекордного значения в 6950,6 пункта
30 декабря 1999 г.
Индекс основывается
на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, включённых в список
Лондонской фондовой биржи (LSE). Суммарная капитализация этих компаний
составляет 80 % капитализации биржи.
Компании, чьи акции
учитываются в расчёте индекса FTSE 100, должны удовлетворять условиям,
выставляемым FTSE Group:
Страницы: 1, 2, 3
|