|
В
общем объеме продаж продукции Hewlett Packard в России на лизинг приходится до
2%. В некоторых странах Западной Европы эта цифра достигает 40%. Такая разница
в соотношении между прямыми продажами и продажами через лизинг в России и
других странах объясняется повышенным уровнем риска проведения лизинговых
операций на российском рынке. При существующей экономической ситуации поставщик
не может принимать на себя дополнительные риски возможных неплатежей клиентов
по различным схемам финансирования покупки. Поэтому в настоящее время лизингу и
другим финансовым инструментам в России отдается предпочтение прямым продажам.
Минимальный
объем лизинговой сделки 100 000 долл. США. Все лизинговые сделки заключаются на
три года и финансируются ЗАО «Хьюлетт-Паккард» только за счет собственных
средств. При определенных условиях компания финансирует лизинговые сделки
других поставщиков оборудования. Это происходит в случаях, когда клиенту компании
в комплексе с продукцией Hewlett Packard необходимо оборудование, не
производимое компанией.
Наличие
собственной лизинговой компании дает Hewlett Packard некоторые преимущества по
сравнению с другими поставщиками оборудования, работающими на российском рынке.
Для
заключения лизинговых сделок компания, как правило, требует предоставления
определенных гарантий. Эти гарантии могут быть различными для различных
клиентов. Но в основном, речь идет о банковских гарантиях солидных банков и о
корпоративных гарантиях компаний с устойчивым экономическим положением.
Предоставление гарантий также является необходимым условием финансирования
лизинговых сделок с участием других поставщиков. Самые распространенные
гарантии поставщиков это корпоративные гарантии (corporate guarantee), гарантия
компенсации (payment guarantee) и иногда гарантия выкупа оборудования (buy
back).
Компания
Cisco Systems: [8]
существует с 1984 года и занимается разработкой средств телекоммуникаций, цель
которых облегчить связь между компьютерными системами различных типов. За годы
своего существования компания стала ведущим поставщиком межсетевого и
телекоммуникационного оборудования и программного обеспечения. Через
оборудование Cisco Systems проходит большинство данных в сети Internet. Решения
компании в области программного и аппаратного обеспечения используются для
связи компьютеров и компьютерных сетей, предоставляя пользователям легкий
доступ к информации вне зависимости от времени, места или типа компьютерной
системы сторон – участников связи.
Продукция
Cisco распространяется в 90 странах мира. Приобрести ее можно через системных
интеграторов и бизнес-партнеров компании. Рынок и технологии слишком быстро
развиваются, чтобы один производитель мог строить свой бизнес самостоятельно.
Поэтому Cisco Systems работает в сотрудничестве с компаниями лидерами в
технологиях, интеграторами решений и поставщиками услуг. Каждый из
стратегических партнеров Cisco создает необходимые преимущества для обеих
компаний в улучшении продуктов, решений, цен, дистрибуции, сервиса и услуг.
В
России компания активно работает с 1995 года. На сегодняшний день клиентами
Cisco Systems уже являются Центробанк, Сбербанк, Ростелеком, Лукойл, РАО ЕЭС,
«Связьинвест» и другие.
Для
удобства работы с клиентами при компании Cisco Systems создана компания Cisco
Systems Capital, которая финансирует продажи, в том числе и через лизинг,
продукции компании и ее стратегических партнеров. В России эту функцию
выполняет компания Capita Corporation – российское юридическое лицо с западным
учредителем. Компания Capita Corporation обладает лицензией на проведение
лизинговых операций на территории России.
Решение
о создании собственной компании, финансирующей продажи Cisco Systems в России,
прежде всего обусловлено накопленным опытом работы Cisco Systems Capital во
всем мире в области предоставления различных финансовых услуг. Также, как показывает
практика Cisco Systems Capital, наличие собственной финансовой компании имеет
ряд преимуществ. Главным из них является привлекательность сотрудничества с
Cisco Systems для других поставщиков, чье оборудование необходимо для продажи
продукции Cisco в рамках того или иного проекта. Кроме того, финансирование
продаж продукции Cisco через крупные российские лизинговые компании могло бы
стать проблематичным в силу того, что в основном эти компании обслуживают своих
учредителей - финансово-промышленные группы.
Первая
лизинговая сделка Capita Corporation была заключена в 1997 году. В настоящее
время около 10 % общего объема продаж через Capita Corporation в России
приходится на лизинг. За рубежом эта цифра намного выше, что объясняется тем,
что на Западе понятие лизинга включает в себя не только финансовую аренду, а и
другие виды финансирования продаж. Более широкое определение лизинга делает его
гибким и соответственно более привлекательным механизмом финансирования. В
России лизинг – понятие новое, и поэтому многие клиенты еще не до конца
понимают его преимущества. Незначительный объем лизинговых сделок также
объясняется неясностью законодательной базы, регулирующей лизинг в России.
Противоречивость и запутанность законодательных норм лизинга приводит к тому,
что клиенты предпочитают пользоваться уже «обкатанными» с точки зрения
законодательного регулирования и практики видами финансирования. В России
многие клиенты еще не до конца понимают преимущества лизинга. Это сдерживает
более активное применение лизинговых схем для сбыта продукции.
Средний
минимальный объем лизинговой сделки, финансируемой Capita Corporation, – 1 млн.
долл. США. Лизинговые сделки заключаются на период полной амортизации
оборудования, но если клиент хотел бы расплатиться по договору раньше, то
возможен и более короткий срок. Условием для заключения лизинговых сделок с
участием других поставщиков является разделение рисков между Capita Corporation
и остальными участниками сделки. Раздел рисков заключается в предоставлении
определенных гарантий. Как правило, это гарантия полного покрытия рисков
(поручительство), гарантия частичного покрытия рисков или гарантия заказчика
оборудования – веские доказательства его платежеспособности.
Несмотря
на тяжелое экономическое положение страны, российский рынок представляет
большие перспективы для внедрения технологий и оборудования Cisco Systems, так
как система телекоммуникаций в России достаточно слабо развита в сравнении с
мировым стандартом. Компания также видит перспективы более активного использования
механизма лизинга для увеличения объема продаж на российском рынке. Даже с
учетом вышеперечисленных проблем, связанных с использованием механизма лизинга,
финансовая аренда на сегодняшний день является экономически эффективным
способом финансирования приобретения необходимого оборудования.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Сегодня,
особенно в кризисных условиях, технологиями и методами применения лизинга в
различных отраслях экономики интересуются и сами лизинговые компании,
расширяющие сферы своей активности, и промышленники, проводящие переоснащение
своих предприятий современной техникой, и страховщики, открывшие для себя новый
рынок, и отечественные производители, заинтересованные в сбыте своего товара с
использованием схем лизинга.
Лизинговым
компаниям сегодня приходится работать в достаточно жестких условиях
экономической нестабильности, финансового и банковского кризиса. При
осуществлении долгосрочных инвестиционных проектов существуют высокие риски,
связанные с тяжелым финансовым положением потребителей оборудования,
поставляемого по лизингу. Положение ухудшат крайняя неразвитость залогового
права, и практически отсутствует механизм страхования финансовых рисков.
Не
способствует развитию лизинга отсутствие систематизированной подготовки кадров
для этой сложной сферы деятельности, а также низкий уровень разработанности
методической базы.
В
дипломной работе лизинг рассмотрен как наиболее эффективный способ приобретения
основных фондов для предприятия. Анализ существующего в настоящее время нормативного
и методического материала, а также исследований специалистов и деятельности Отделение
Сберегательного банка позволяет сделать ряд выводов:
1)
существует
множество мнений относительно того, как трактовать лизинг. Ни одному из
исследователей не удалось наиболее исчерпывающим образом ответить на вопрос,
какова же природа лизинга и чем он отличается от всех прочих отношений
коммерческого оборота;
2)
совершенствуя
свои формы и методы, лизинг, по существу, оказывается не только порождением
научно – технического прогресса, но и важнейшим средством его реализации;
3)
лизинг – форма
отношений, созданная для удовлетворения новых инвестиционных требований. На
основе проведенных исследований автор приходит к выводу, что с экономической
точки зрения лизинг содержит в себе одновременно свойства кредита, финансово –
инвестиционной и арендной деятельности, которое неразрывны и образуют новую
форму бизнеса;
4)
развитию
лизинговых отношений в значительной мере способствует их надлежащее законодательное
регулирование, но в целом оно недостаточно и противоречиво, что неизбежно
приводит к применению по аналогии традиционных норм (аренды и купли – продажи);
5)
отрицательным
фактом является то, что отсутствует порядок рассрочки таможенных платежей на
срок лизингового контракта;
6)
при лизинге
создается феноменальная ситуация, когда у лизингополучателя работающий
предмет лизинга создает фонд, используемый для его же выкупа.
Анализ
финансово – экономической деятельности Сберегательного банка показал:
1)
лизинговые
компании, созданные государствами и муниципальными структурами, жестоко
ориентированны на осуществление лизинговых сделок с определенными типами
клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемые этими компаниями (они часто
используют льготное бюджетное финансирование) являются более привлекательными
для клиентов, по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми
компаниями, однако доступность их услуг ограничена. Часто перед такими
компаниями вопрос эффективности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых
проектов стоит не так остро, как перед коммерческими лизинговыми компаниями;
2)
Сберегательного
банка использует для
осуществления своей деятельности заемные средства;
3)
Сберегательного
банка нуждается в
целевом кредитовании для осуществления и расширения своей лизинговой
деятельности, как по объему, так и по ассортименту поставляемой в лизинг авто
техники и оборудования;
4)
платежи,
получаемые лизинговыми компаниями по заключенным договорам лизинга,
распределены в достаточно длительном промежутке времени, поэтому аккумуляция
поступающих лизинговых платежей для осуществления новой сделки – длительный
процесс, который не позволяет лизинговой компании развиваться быстрыми темпами;
5)
Сберегательного
банка поддерживается
администрацией города, ведь каждая лизинговая сделка – это новое оборудование и
техника предприятиям города, новые рабочие места и дополнительные налоги;
Представители компании принимают участие в работе Совета инвестиций города;
6)
По характеру
осуществляемых лизинговых сделок инвестиционная компания являются
специализированной, осуществляет мелкие и средние сделки (по стоимости),
использует схемы косвенного лизинга, по срокам сделок – среднесрочный лизинг
(хайринг) от 1 до 3 лет.
На
основе проведенного исследования можно сделать следующие предложения:
1)
снизить долю
заемных средств и увеличить долю собственных средств путем аккумуляции
поступающих платежей и своевременного погашения дебиторской задолженности;
2)
увеличить размер
денежной выручки путем привлечения новых лизингополучателей, для этого
необходимо сделать условия сделки более гибкими;
3)
при составлении
контракта к каждому клиенту подходить индивидуально, так как типовой договор
финансовой аренды (лизинга) не всегда удачен;
4)
для
платежеспособных и надежных клиентов лизинговые платежи рекомендуется сделать
ежегодными;
5)
для наибольшей
эффективности при реализации инвестиционных проектов с использованием лизинга
рекомендуется работать в рамках инвестиционно – банковской группы. Это
достигается посредством доступа к источникам финансирования на более приемлемых
условиях;
6)
применять
механизмы погашения дебиторской задолженности путем вексельных расчетов,
уступки лизинговой компании прав требования (факторинга).
Практика
показывает, что каковы бы ни были законодательные и экономические условия,
лизинг сохраняет и укрепляет свои позиции на рынке. Это объясняется тем, что
эта форма осуществления предпринимательской деятельности оказывается гибкой и
имеющей возможность приспособиться к конкретной экономической и правовой
ситуации.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1
Гражданский
Кодекс Российской Федерации (§ 6, Статьи 665 - 670), Финансист, Москва, 2002.
2
Федеральный
закон. Выпуск 20. «О финансовой аренде (лизинге)», ИНФРА-М, Москва, 2002.
3
Методические
рекомендации по расчету лизинговых платежей Утв. Министерством экономики РФ от
16 апреля 1996 // Закон.-1999.-№8.-с.50-54
4
Приказ
Министерства финансов РФ от 17 февраля 1997г. №15 Об отражении в бухгалтерском
учете операций по договору лизинга// Закон.-1999.-№8.-с.55-56
5
Беппиев И.Ю.
Повышение эффективности лизинговых операций. //Финансы. –2006. –№с.76-77.
6
Газман В.Д.
Изменения в законодательстве о лизинге //Хозяйство и право.-2006–.№12(311)
(декабрь)-с.29-45.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23
| 
