Производственно-инвестиционная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться разнообразным сервисом: техническое обслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Сбытовая функция это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

Функция использования налоговых и амортизационных льгот имеет некоторые особенности[10].

1)  взятое по лизингу имущество отражается на балансе пользователя или лизингодателя по согласованию между ними;

2)  арендная плата относится на себестоимость производимой продукции (услуг) и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль;

3)  применение ускоренной амортизации, которая исчисляется исходя из срока контракта, что уменьшает облагаемую прибыль и ускоряет обновление материально-технической базы. В результате лизинг способствует диверсификации предложений, вовлекая новые объекты в свою сферу; развивает и диверсифицирует рынок средств производства, сокращает цикл освоения новых поколений техники.

2.2 Виды лизинга

Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются финансовый лизинг и оперативный лизинг, а критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим, при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

Финансовый лизинг – хозяйственная операция, предусматривающая приобретение лизингодателем (арендодателем) по заказу лизингополучателя (арендатора) основных средств с дальнейшей передачей их в пользование арендатора на срок, не превышающий периода полной их амортизации с обязательной последующей передачей права собственности на эти основные средства арендатору.

Управление финансовым лизингом связано с использованием различных его видов. Классификация видов финансового лизинга по основным признакам дается многими авторами [3, 5]. В частности Бланк [3, с.250] выделяет в числе основных классификационных признаков следующие:

1)  состав участников лизинговой сделки (прямой или косвенный);

2)  региональная принадлежность (внутренний или международный);

3)  тип объекта лизинга (движимое или недвижимое имущество);

4)  форма лизинговых платежей (денежные, товарные или смешанные);

5)  характер финансирования объекта (индивидуальный или раздельный).

В свою очередь Есипов [5, с. 60] определяет вид лизинга по следующим признакам:

1)  состав участников (прямой, косвенный, раздельный);

2)  сектор рынка (внутренний, международный);

3)  тип объекта (движимое или недвижимое имущество);

4)  форма расчетов (денежные, товарные или смешанные);

5)  тип финансирования объекта (срочный, возобновляемый);

6)  объем обслуживания (чистый, полный, частичный);

7)  степень окупаемости имущества (с полной или частичной окупаемостью);

8)  отношение к налоговым льготам (и использованием льгот или без их использования).

Классификация видов лизинга по наиболее существенным признакам приведена на рис. 1.

По составу участников лизинговой операции выделяют:

-  прямой лизинг – сделка осуществляется напрямую между поставщиком объекта лизинга и лизингополучателем без участия посредников и третьих лиц. Разновидность прямого лизинга является возвратный лизинг, который заключается в том, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует этот же объект у покупателя, т.е. одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика, и в качестве лизингополучателя.

Рисунок 1. Классификация видов финансового лизинга по основным признакам

-  косвенный лизинг характеризует лизинговую операцию, при которой передача арендуемого имущества происходит через посредников (например, лизинговую компанию). В виде косвенного лизинга осуществляется в настоящее время преобладающая часть операция финансового лизинга.

По региональной принадлежности участников лизинговой операции выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг.

-  внутренний лизинг характеризует лизинговую операцию, все участники которой являются резидентами данной страны.

-  внешний (международный) лизинг связан с лизинговыми операциями, осуществляемыми участниками из разных стран. На современном этапе внешний финансовый лизинг используется, как правило, при совершении лизинговых операций совместными предприятиями с участием иностранного капитала.

По лизингуемому объекту выделяют лизинг движимого и недвижимого имущества:

-  лизинг движимого имущества, как правило, предполагает, что объектом являются машины и оборудование, входящее в состав операционных основных средств.

-  лизинг недвижимого имущества заключается в покупке или строительстве по поручению лизингополучателя отдельных объектов недвижимости производственного, специального или другого назначения с их передачей ему на условиях финансового лизинга.

В зависимости от объема обслуживания лизинг делится на:

-  чистый, когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом он переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большая часть услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми;

-  полный лизинг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др.;

-  частичный лизинг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По формам лизинговых платежей различают денежный, компенсационный и смешанный виды лизинга.

-  денежный лизинг характеризует платежи по лизинговому соглашению исключительно в денежной форме. Этот вид лизинга является наиболее распространенным в системе осуществления предприятием финансового лизинга.

-  компенсационный лизинг предусматривает возможность осуществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок продукции (товаров, услуг), производимой при использовании лизингуемых активов.

-  смешанный лизинг характеризуется сочетанием платежей по лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной форме (форме встречных услуг).

С учетом изложенных основных видов финансового лизинга организуется процесс управлениям им.

Лизинг может осуществлять как продавцом имущества, так и специальными компаниями, банками, страховыми компаниями, а иногда, при большой стоимости оборудования, и консорциумами банков. Упрощенная схема отношений сторон в лизинговой операции представлена на рис. 2.

Рисунок 2. Примерная схема организации лизинговой сделки

2.3 Экономическая сущность лизинга. Преимущества и недостатки лизинга

Экономическую сущность любого отношения можно раскрыть только через цель и способ ее достижения. Целью с позиций основного принципа экономики является достижение наилучших результатов при минимальной затрате средств. Отношения могут установиться только в том случае, если сохраняется этот принцип для обеих сторон отношения. Оказывая друг другу услуги с целью удовлетворения своих нужд, люди вступают в отношения. Одним из известных способов получения прибыли, исходя из имеющихся средств, является установление отношений в форме аренды. На ранних этапах развития общества аренда являлась эффективным способом извлечения прибыли от аренды имеющегося имущества.

Перечень имущества был ограничен и представлен собственностью в виде земли, простейших орудий труда, тягловых животных и помещений. Расширение потребностей в ассортименте и качестве товаров стимулировало совершенствование производства, способного отвечать новым требованиям, а следовательно, и возникновение потребности в широком спектре новых видов оборудования, которое можно взять в аренду. Развитию таких отношений препятствовал ограниченный набор имеющегося у собственника имущества, необходимого арендатору. Однако расширять набор имущества без гарантии его сдачи в аренду было невыгодно, поскольку не все имущество находило спрос.

Как выход из этого положения, появилось предложение предпринимателей предоставить в аренду то имущество, которое необходимо данному потребителю (арендатору), а отсюда – возможность экономить на отказе от приобретения невостребованного оборудования. Появилась форма аренды, где фактически в «аренду» сдавался овеществленный капитал, то есть капитал в виде денежных или иных средств, но переведенный в имущество, необходимое арендатору. Такая более гибкая, более совершенная по сравнению с обычной арендой в форме имущественного найма форма аренды, получила название «финансовая аренда (лизинг)».

Наличие элемента перевода собственного капитала в форме денежных средств в имущество (средства производства), необходимое арендатору, путем его приобретения, становится основным признаком новой формы аренды и основным отличием от ранее существующей обычной аренды.

Таким образом, с экономической точки зрения финансовая аренда (лизинг) представляет собой получение прибыли участниками имущественного отношения, при котором одно лицо приобретает в собственность для передачи в пользование на определенный срок, за определенную плату имущество, необходимое другому лицу, с сохранением права собственности на переданное в аренду имущество, а другое лицо, используя имущество в предпринимательских целях, предоставляет плату за пользование этим имуществом.

Экономическая сущность отношения не зависит от законодательства, а определяется экономическими интересами его участников. В условиях рыночной экономики, с ее характерным разделением труда, в новой форме аренды нашли себе место производители оборудования, которые могли произвести его на заказ; продавцы и поставщики оборудования; предприниматели, оказывающие услуги по поддержанию оборудования в рабочем состоянии; страховщики, страхующие риски, связанные с хранением и эксплуатацией оборудования, и государство, поощряющее новую форму аренды для подъема экономики (поддержание или развитие отдельных приоритетных отраслей производства) и решения социальных задач (сохранение или расширение производства в целях сохранения или увеличения рабочих мест). В качестве арендодателя выступают финансовые институты, использующие имеющиеся средства для получения прибыли, компании – производители оборудования, через созданные ими лизинговые компании, и государство, через участие в лизинговых компаниях.

Таким образом, реализация экономических интересов через отношения финансовой аренды осуществляется определенными действами ее участников:

– арендатор определяет, какое имущество и с какими свойствами и качеством ему необходимо;

– арендодатель приобретает любым доступным ему законным способом в собственность необходимое арендатору имущество, которое и передает ему во временное владение и пользование за плату;

– арендатор принимает это имущество, применяет его и за счет полученных средств осуществляет арендные платежи, обеспечивая арендодателю возвращение вложенных средств и прибыль на вложенные в имущество средства, а по окончанию срока аренды, исходя из договоренности, возвращает имуществу арендодателю или выкупает его, оплатив его остаточную стоимость.

Экономическую сущность финансовой аренды от экономической сущности обычной аренды отличают несколько признаков:

1) В качестве капитала в финансовой аренде используется не имущество, находящееся в собственности владельца, а «универсальный» капитал – денежные средства, на которые можно приобрести необходимое арендатору имущество;

2) Она исключает убытки, связанные с продажей имущества, которое может оказаться невостребованным, или с потерей свойств этого имущества при хранении;

3) Возможность арендатора взять в аренду имущество со свойствами, полностью отвечающими предъявляемым к нему требованиям;

4) Возможность арендодателя отстранится от участия в передаче арендованного имущества, а, следовательно, и возможных претензий к его свойствам;

5) Возможность приобретения арендатором арендованного имущества в собственность по окончанию срока аренды.

Правовое регулирование лизингового отношения, наложило отпечаток на экономическую сущность лизинга. Стремление государства привлечь владельцев капитала к участию в предпринимательской деятельности в форме финансовой аренды привело к тому, что приоритет был отдан финансовой стороне отношений, вопросам привлечения инвесторов, отношениям приобретения имущества в форме купли-продажи. Рассмотрение экономической сущности лизинга только как инвестиционного процесса, в значительной степени сужает область применения лизинга в отечественной экономике, особенно в реализации продукции отечественной промышленности. Это, в свою очередь, приводит к ограничениям в использовании лизинга предприятиями выпускающими дорогостоящую продукцию: воздушные и морские суда, строительные машины и оборудование, технологические линии и т.д.

Страницы: 1, 2, 3