и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация
деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса. Промышленное
предприятие производит инвестиции, с целью сохранения или увеличения своей
прибыли. При инвестировании предприятие должно решить, будет ли за
определенное время масса прибыли, приносимая инвестициями, больше стоимости
соответствующих издержек. Альтернативной стоимостью инвестирования будет
рыночный процент с капитала, взятый по сумме средств, необходимых для
приобретения нового капитала.
Виды инвестиций: портфельные (спекулятивные) инвестиции – это покупка
ценных бумаг на рынке с целью их дальнейшей продажи и получения прибыли;
Прямые инвестиции – капитальные вложения непосредственно в производство
какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов
предприятия (филиала), а также все другие операции, связанные либо с
установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее
юридической формы, либо с расширением деятельности компании. Также можно
говорить о производственных инвестициях, направляемых на новое
строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение
действующих предприятий, и интеллектуальных, вкладываемых в создание
интеллектуального, духовного продукта. Финансовые инвестиции - инвестиции в
ценные бумаги. Нефинансовые инвестиции - неденежные инвестиции в форме
вложений прав, лицензий, ноу-хау, имущества в проект, в предприятие, в
дело. По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные
инвестиции. Венчурные инвестиции — это рисковые вложения. Они представляют
собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих
свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем
риска. Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через
регулярные промежутки времени. В основном — это вложение средств в
страховые и пенсионные фонды.
Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают
инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития
предприятия и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе
и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения
объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли. В
своей инвестиционной политике предприятие может выбирать различные ее виды:
1)Консервативная инвестиционная политика (приоритетной целью которой
является минимизация уровня инвестиционного риска. При осуществлении такой
политики инвестор не стремится ни к максимизации уровня текущей
прибыльности инвестиций, ни к максимизации темпов роста капитала).
2)Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика (направлена на выбор
таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в
наибольшей степени приближены к среднерыночным). 3)Агрессивная
инвестиционная политика (направлена на выбор таких объектов инвестирования,
по которым уровни прибыльности и риска значительно выше среднерыночных).
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики,
исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а
также поставщики, различные предпринимательские организации — банковские,
страховые и посреднические. Объектами инвестиционной деятельности в РФ
являются: вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех
отраслях народного хозяйства РФ; ценные бумаги; целевые денежные вклады;
научно-техническая продукция; другие объекты собственности; имущественные
права; права на интеллектуальную собственность.
Особенностью инвестиционной политики в современных условиях является
увеличение доли зарубежных инвестиций, вложений в техническое
перевооружение и реконструкцию действующих предприятий (производств) и
соответственно их снижение на новое строительство; направление инвестиций
преимущественно в базовые отрасли машиностроения, сельского хозяйства;
улучшение структуры капитальных вложений в ресурсодобывающие,
перерабатывающие и потребляющее отрасли (в пользу последних); увеличение
доли долговременных вложений в активную часть основных фондов.
29. Экономическое содержание и методы оценки основного капитала.
Источники финансирования прямых инвестиций. Амортизация основных фондов
Прямые инвестиции — капитальные вложения непосредственно в
производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или
расширение фондов предприятия (филиала), а также все другие операции,
связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией,
независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности
компании. Прямые инвестиции необходимы для создания новых объектов
основного капитала, реконструкцию и техническое перевооружение действующих
объектов основного капитала. Отсутствие или низкий уровень прямых
инвестиций может привести к «инвестиционной зиме», которая спровоцирует
полную изношенность основных фондов и невосстановимый крах экономики
страны.
Основные фонды предприятия – это совокупность материально-вещественных
ценностей, длительно участвующих в процессе производства в неизменной
натуральной форме и переносящие свою стоимость на изготовленную продукцию
по частям по мере износа. По видам основные средства делятся на: земельные
участки и объекты природопользования; здания; сооружения; машины и
оборудование; транспортные средства; производственный и хозяйственный
инвентарь; рабочий и продуктовый скот; капитальные вложения в арендованные
объекты, относящиеся к основным средствам. По назначению выделяют
производственные основные средства основной деятельности; производственные
основные средства других отраслей; непроизводственные основные средства. По
принадлежности: собственные и арендованные. По признаку использования: в
эксплуатации, на реконструкции, в запасе, на консервации. Основные средства
оцениваются по первоначальной, восстановительной и остаточной стоимости.
Источники финансирования прямых инвестиций могут быть собственными и
заемными. Среди заемных источников финансирования - главную роль обычно
играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ
финансирования предприятий. Условия финансирования в банках различны. Таким
образом, если предприятие располагает ликвидным обеспечением и условия
предоставления займа приемлемы с экономической точки зрения, то можно
прибегнуть к банковским займам. Обычно используется комбинация акционерного
и заемного капитала.
Одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов
является инвестиционный лизинг. Он рассматривается как одна из
разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме
и погашаемого в рассрочку. Приобретение активов в рассрочку доступно для
предприятий, имеющих хорошее финансовое состояние и позитивные тенденции
развития. При этом в качестве обеспечения служит приобретаемый предприятием
актив, который переходит в полную собственность предприятия только после
того, как будет полностью оплачена его стоимость. Предприятие должно
располагать суммой для оплаты начального взноса, составляющего от 10 до 50%
от стоимости приобретаемого актива. Данный способ финансирования в основном
используется при приобретении оборудования. Обычно лизинговые компании
отдают предпочтение тем видам оборудования, которое может быть легко
демонтировано и подвергнуто транспортировке. Средства амортизационных
отчислений являются одним из основных источником собственных средств
предприятия. Они поступают в составе выручки от реализации на расчетный
счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата
всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.
Исправное состояние техники обеспечивается путем технического
обслуживания, ремонта, хранения. В соответствии с назначением и характером
выпускаемых работ ремонт подразделяется на текущий (осуществляется в
процессе эксплуатации) и капитальный (для восстановления исправности и
восстановления ресурса машин и оборудования). Все виды ремонтов
осуществляются за счет целевого фонда финансирования. Данный фонд
образуется по нормативам затрат, представляющим собой предельно допустимые
величины годовых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов на
единицу балансовой стоимости каждого вида основных фондов, необходимых для
их поддерживания в эксплуатационной готовности. Нормативы затрат
устанавливаются в процентах к балансовой стоимости основных фондов, кроме
подвижного состава автомобильного транспорта.
Основное направление реальных инвестиций — это капитальные вложения.
Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в
том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и
техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин,
оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и
другие затраты. Поэтому к капитальным вложениям относятся инвестиции,
которые осуществляются в форме: нового строительства, расширения фирмы,
реконструкции, технического перевооружения и приобретения действующих
предприятий. Различают два способа финансирования капитальных вложений:
централизованный - источником финансирования являются федеральный бюджет,
бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные
фонды и т.д.; децентрализованный - это в основном источники предприятий и
капитальных застройщиков.
30. Экономическое содержание и состав нематериальных активов. Источника
приобретения нематериальных активов и особенности начисления амортизации
Состав нематериальных активов регулируется положением о бухгалтерском
учете и отчетности в РФ, а так же законом о бухгалтерском учете в РФ,
законом об аудите и ПБУ по нематериальным активам.
Под нематериальными активами (НА) понимают объекты долгосрочного
использования (свыше года), не имеющие материально-вещественного
содержания, но имеющие стоимостную оценку и приносящие доход. К НА
относится: права, возникающие из авторских и иных договоров; патентов на
изобретения, достижения; товарные знаки; лицензии; ноу-хау; право
пользования земельными участками, природными ресурсами, а также
организационные расходы и деловая репутация фирмы.
Виды НА: 1)Объекты интеллектуальной собственности, регулируемые патентным
или авторским правом; объекты, регулируемые патентным правом – т.е. это
изобретения, промышленный образец, полезная модель, товарный знак и знак
обслуживания; объекты регулируемые авторским правом – программы для ЭВМ,
базы данных, топологии интегральных микросхем. 2)Права пользования
природными ресурсами – право пользования земельным участком, недрами и
право на геологическую и другую информацию о недрах. 3)Отложенные затраты
вкл. организационные расходы и расходы на НИОКР. Организационные расходы
состоят из затрат по оплате услуг консультанта, рекламы, по подготовки
документации, регистрационным сбором и других расходов организации в период
её создания до момента регистрации. Расходы по НИОКР представляют собой
затраты на осуществление или приобретение НИОКР с целью совершенствования
техники, технологии, организации производства и управления. 4)Деловая
репутация фирмы – это разница между стоимостью фирмы как единого целостного
финансово-имущественного комплекса, имеющего определённую репутацию и
балансовой стоимостью имущества этой фирмы.
В учёте нематериальные активы отражаются по первоначальной и остаточной
стоимости. Первоначальная стоимость определяется для объектов: 1)Внесённых
в счёт вкладов в уставный капитал – по договорённости сторон;
2)Приобретённых за оплату у других организаций и лиц – по фактически
произведённым затратам на приобретение объектов и доведению их до состояния
пригодного к использованию; 3)Полученных безвозмездно – по рыночной
стоимости на дату оприходования.
НА, поступающие в организацию в порядке обмена на какое-либо имущество,
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27
|