годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумм федоставленного

кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из прилагаемых на

специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика

1аиболее продуктивному использованию.

На рынке реализуется две основные формы кредита: коммерческий и

банковский. Они отличаются друг от друга составом участнике! )бъектом ссуд

и также величиной ссудного процента.

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием

другому в виде продажи товара с отсрочкой платежа Орудием такого кредита

является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Процент по

коммерческому кредиту обычно ниже, чем п. >анковскому, и он входит в цену

товара и сумму векселя.

Банковский кредит предоставляется в виде денежных ссуд. Ставка ссудного

процента определяется по соглашению сторон с учетом е вредней нормы на

данный период и конкретных условий кредитования.

Размер ссудного процента зависит также и от сроков кредитования.

Краткосрочные ссуды отличаются ставкой %, обрати' фопорциональной сроку

возврата ссуды. Ссудный процент зависит также от способов взимания ссудного

процента:

ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения;

ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика

в течение всего срока действия кредитного договора;

ссуды, процент по которым удерживается в момент непосредственной выдачи

их заемщику.

Высокие темпы инфляции в середине 70—х гг. привели к распространению

такой техники банковского кредитования, при которой снижаете :редитный

риск. Это, прежде всего, так называемые ролловерные (от англ.rollover -

возобновление) или возобновляемые кредиты. Они представляют собой

разновидность средне- и долгосрочных кредитов, предоставляемых по

«плавающим» процентным ставкам, которы юресматриваются через обусловленные

в кредитном отношении сроки (обычно три-шесть месяцев) согласно текущим

рыночным ставкам п' фаткосрочным кредитам. Хотя ролловерные кредиты

устанавливаются на средние сроки, их выписка осуществляется на короткие

сроки, поел icro кредит возобновляется, и так до тех пор, пока не истечет

общий срок кредита. Периодические пересмотры процентной ставки снижают рис

анковских убытков от повышения ставок по краткосрочным депозитам, которые

являются основными источниками ресурсов для среднесрочных кредитов

57. Денежная масса и ее структура в России и в индустриальных странах.

Денежная база

Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопительных

средств, обслуживающая экономические связи ! финадлежащая физическим и

юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный

показатель движения денег.

В начале XX века при золотом обращении структура денежной массы была в

развитых странах такова: золотые монеты составляли 40°^ щнкноты и другие

кредитные деньги - 50 % и остатки на счетах кредитных учреждений 10%.

Накануне первой мировой войны соответственно 5%,22%,67%. Постепенно золотые

деньги полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли

неразменные кредитные деньге ;оторые стали выступать в наличной и

безналичной форме.

Для анализа изменения движения денег на определенную дату и за

определенный период в финансовой-статистике стали использоват :начала в

экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты:

А/а,А//.А/г,А/з,А/.,.

Агрегат Л/о включает наличные деньги в обращении: банкноты,

металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах^

Леталлические монеты позволяют осуществлять мелкие сделки. Чеканятся из

дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниж юминальной,

чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков.

Преобладающая роль принадлежит банкнотам. Казначейские билеты (бумажные

деньги) выпускаются в слаборазвитых странах.

Агрегат А/; = А/в + средства на текущих счетах банков. Средства на

счетах банков могут использоваться в безналичной форме, чере •рансформацию

в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью

средств на этих счетах их владельцы выписываю иатежные поручения либо чеки

и аккредитивы.

Агрегат А/г= m{ + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих

банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

Агрегат Му = А/г, + сберегательные вклады в специализированных

кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся н (енежном

рынке, в том числе, коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта

часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается н )анковской системой,

но находится под ее контролем.

Агрегат а/( = m] + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, иначе происходит нарушение

денежного обращения. Практика показывает, что равновеси lacrynaer при А/г >

Mi ; оно укрепляется при А/г + Ms >А//. В этом случае денежный капитал

переходит из наличного в безналичный.

Для определения денежной массы страны используют различное количество

агрегатов: США-2, Франция -2.

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты А/о,

А/;, А/г, Му. К денежным агрегатам относят:

А/о- наличные деньги в обращении;

М], = А/о + средства предприятий на расчетных, текущих, специальных

счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках д'

юстребования, средства страховых компаний;

А/г = А// + срочные депозиты населения в сбербанках, в том числе

компенсация;

My = А/г + сертификаты, облигаций государственного займа.

Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная

база. Она включает в себя агрегат Mg + денежные средства :ассах банков,

обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ

РФ.

Анализ структуры и динамики денежной массы имеет большое значение при

выработке центральными банками ориентиров кредитно (енежной политики.

Центральный Банк России ежегодно при формировании основных направлений

денежно-кредитной политики устанавливае 1елевой ориентир для роста

денежного агрегата А/г (совокупный объем денежной массы).

58. Специализированные небанковские финансово-кредитные учреждения

Большую роль в развитии рынка ссудных капиталов стали выполнять

небанковские финансово- кредитные учреждения. Основные формы деятельности

этих учреждений на РСК. Сводятся к аккумуляции сбережений населения

предоставлению кредитов через облигац-е займы корпорациям и гос-ву,

мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и

потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи. 1) Страховые

компании. Формой организации страховых компании явл-ся: 1 АО; 2 на взаимной

основе, когда каждый держатель полиса явл-ся акционером компании; 3

компания формируется на кооперативных началах. Участники страхуют самих

себя и не продают его сторон-м лицам; 4 система Ллойд и состоящая из

синдиката, в котором паи - вклады страховых компаний и брокерских

страховых фирм. Ответственность по страховому риску распределяется по

членам синдиката.

Особенностью накопления, капитала страховых компаний - получение

страховых премий от юридических и физ.лиц, размер которых рассчитываются на

основе страховых тарифов и доходов от инвестиций. Специфика накопления

капитала у страховик компаний. в основном сводится к расчету страховых

премий. Однако она существенно различается для страхования жизни и

страхования имущества. Формирование накоплений страховых компаний зависят и

от расширения страх-го рынка, внедрения новых видов страхования и

совершенствования действующих видов страхования. ПО формируются за счет

страховых премий. Входит акционерный и резервный капитал, доля которого

невелика. АО- это инвестиции в гос-е облигации, а облигации и акции частных

компаний, инвестиций в ипотеку, в недвижимость, займы под полис.

2) Пенсионные фонды. Создаются в основном частными; корпорациями,

которые фактически являются их владельцами. Однако ПФ передается на

управление в траст отделы КБ или страховым компаниям. Такой ПФ называется

незастрахованным. Однако корпорация может заключить соглашение со страховой

компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает

в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае ПФ явл-ся застрах-м, т.к создан

в рамках страховой компании. Основой ПО явл-ся ресурсы, поступающие от

корпораций, предприятий и взносов час-х вкладчиков, заключается в том, что

он формируется за счет взносов (предприятии рабочих и служащих)

аккумулированных на длительное время. АО - это инвестиции в гос-е ц/б, ц/б

частных корпораций акции составных корпораций. ПФ, управляемые банками

широко испол-ся последними для приобретения больших пакетов акции крупных

корпораций, за что КБ получают значительные комиссионные. Это позволяет

сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ц/6, особенно

акций.

3) Инвестиционные компании. Путем выпуска акций привлекают ден.

средства, которые затем вкладывают в ц/6 промышленных корпораций.

Инвест-е компании закрытого типа осущ-ют выпуск акций сразу в

определенном кол-ве. Инве-е компании открытого типа,. которые носят

название взаим- ные фонды выпускают свои акции постепенно, опред-ми

порциями в основном новым покупателям. Особенностью инвес-х компаний явл-

ся то, что среди покупателей их ц/б возрастает доля кредитно- финансовых

учреждений и торгово-промышленных корпораций. ПО - вырученные

ден.средства от реализации собственных ц/6, акционерный капитал

резервный фонд, недвижимость компаний. АО - вложения в акции и облигации

различных корпорации и компаний путем получения ден-х средств от продажи

своих акций развитие инвест-х компаний зависит от состояния РЦБ, в основном

акций частые колебания курсов акций отражаются на финансовом состоянии

инвест-х компаний. Инвест-е компании привлекают к инвес-й дея-сти

широкие слоя населения благодаря чему удается мобилизовать эначит-е

средства для капиталовложений в экономику, а во 2-х создать иллюзию, что

каждый может стать владельцем акций и т.о. собственником.

4) Благотворительные фонды Их развитие связано в основном со

стремлением владельцев со стояний избежать больших налогов при передачи

наследства. Участники благ-х фондов освобождают- ся от налога на

наследство и части подох-го налога. Пассивы: - благот-е поступления в виде

ден. средств и ц/6; активные операции - вложения в различные ц/6, а

также недвижимость.

59. Пассивные операции коммерческих банков. Собственные средства

банков. Недепозитные источники привлечения ресурсов

Пассивные операции (ПО) - это ресурсы банка. Именно ПО в значительной

степени предопределяют условия, формы и направления использования ресурсов.

Под ПО пон-ся операции КБ, в результате которых происходит увеличение ден.

средств, нах-ся на кассовых счетах в части превышения пассивов над

активами.

ПО бывают 4 видов: 1 Первичная эмиссия ц/б КБ; 2 Отчисления от прибыли

банка на формирование или увеличение фондов; 3 Получение кредитов от др.

юр. лиц; 4 Депозитные операции. С помощью первых 2-х видов операций

создаются собственные ресурсы банка. 3 и 4 виды - это заемные или

привлеченные ресурсы. Собственные ресурсы банка - 10-20%, остальной заемный

или привлеченный капитал.

Собственные ресурсы банка: 1- банковский капитал сформированный из

средств учредителей и собранного акционерного капитала; 2- имеющаяся

прибыль банка; 3- денежные средства, приравненные к денежному капиталу. В

состав фондов банка входят: уставный фонд; резервный фонд; специальные

фонды. Собственный капитал банка имеет большое значение для обеспечения его

нормальной деятельности и выполняет след-е функции: 1 защитная функция -

обеспечивает ликвидность банка; 2 оперативная функция — создает условия для

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27