покупке одной валюты в обмен на др. по установленному курсу с совершением

сделки в определенный день в будущем.

Сделки СВОП – вал. операции, сочетающие покупку или продажу валюты на

условиях наличия сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же

валюты по курсу форвард.

Сделки СВОП включают в себя:

• Репорт – продажа ин/валюты на условиях «спот» с одновременной ее

покупкой на условиях Форвард.

• Репо – аналогично с цен/бумагами.

• Депорт – осущ-ся в основном на условиях Форвард (т.е. купля-продажа),

а т.же покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж - особый вид вал/сделок, осн.цель проведения которого

состоит в получении прибыли и избежании возможных вал/потерь путем

использования благоприятн. конъюнктуры вал/рынка:

Пространственные арбитраж – характеризует операции с валютами на разных

рынках.

Временный арбитраж – операции, осуществляемые с целью получения прибыли от

изменения валютного курса во времени.

Необходимое условие для его проведения - свободная обратимость

валют.

41.Особенности срочных сделок, виды арбитражных сделок, их особенности.

СРОЧНАЯ СДЕЛКА - сделка по продаже ценных бумаг (преимущественно акций),

при которой ценные бумаги передаются покупателю в момент заключения сделки,

а их оплата производится через некоторый срок, обычно в течение месяца. При

срочной валютной сделке платежи производятся через определенный срок по

курсу, зафиксированному в момент сделки.

Арбитражные сделки - биржевые сделки, учитывающие разницу в ценах на один

и тот же биржевой товар на различных биржах или разные сроки поставки, а

также акт замены одних акций на другие с целью получения дополнительной

прибыли. Различают следующие виды арбитражных сделок: валютные — сделки,

позволяющие получить прибыль за счет разницы в курсах в определенный

момент; простые — в курсах одной валюты, и сложные — нескольких валют;

процентные — сделки, прибыль по которым можно получить, учитывая разницу в

процентных ставках на рынках капиталов; товарные — сделки, заключаемые в

целях получения прибыли от разницы в ценах на товарных рынках; фондовые —

операции одновременной купли-продажи ценных бумаг по различным курсам;

одновременное заключение сделок на биржевом и внебиржевом рынках, на

биржевых рынках разных стран, регионов, а также сделок, учитывающих разницу

между курсами бирж из-за различия временных поясов; покупка права подписки

на ценные бумаги или конвертацию ценных

42. Понятие лизинга, общие черты и различия лизинга и аренды.

ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ заключаются в предоставлении на условиях аренды на

средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-

пользователям. В отличие от обычной аренды лизинг, как правило,

предусматривает выкуп оборудования по истечении срока аренды его

пользователями по низкой остаточной стоимости. В лизинговых операциях

обычно участвуют три стороны:

предприятие - поставщик оборудования;

арендодатель, оплачивающий оборудование и предоставляющие в аренду;

предприятие, получающее и использующее оборудование в течение

определенного времени (арендатор).

В развитых странах выполнением лизинговых операций занимаются специальные

финансовые общества - лизинговые фирмы, компании крупные банки. С целью

расширения рынка сбыта своей продукции лизинговые операции проводят и сами

предприятия - производители оборудования, техники. Но приоритет в сфере

лизинга принадлежит специальным лизинговым фирмам, которые широко

пользуются финансовой поддержкой крупных банков. Эти фирмы, как правило,

являются дочерними организациями крупных коммерческих банков, что облегчает

им доступ к кредиту. Последнее условие имеет прямое отношение к

эффективности деятельности лизинговых фирм и определяет ее размеры. Для

коммерческих банков лизинг дает возможность получить дополнительный доход и

расширить сферу влияния. Поэтому лизинговые операции находят все более

широкое распространение в деятельности отечественных коммерческих банков,

при проведении которых они выступают в роли арендодателя.

Как показывает зарубежная практика, фактически все виды промышленного

оборудования, в том числе и крупного технологического, приемлемы для сдачи

их в аренду. Объектом лизинга могут выступать также недвижимое имущество

(административные здания, гаражи, склады и т. п.) и, кроме того, права

интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы, ноу-хау и

др.).

45.Трастовые операции банка.

В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции

банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных

услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

В отечественной литературе траст характеризуют как особую форму

распоряжения собственностью, определяющую права на имущество, передаваемое

в трастовое управление, на распределение прибыли, полученной в результате

этого управления, и представляет собой отношения между учредителем траста,

доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

Учредитель траста- физическое или юридическое лицо, основавшее траст

и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем траста является лицо, назначенное учредителем для

управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только

движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные

металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать

большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в

наиболее прибыльные проекты. Обязанности и права распорядителя траста

определяются законодательством и договором траста.

Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста,

называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам

учредитель траста.

Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам

своего имущества (без передачи права собственности) для последующего

инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на

различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают

определенную плату в виде комиссии.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить

договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества.

Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на

взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по

выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может

положиться на компетентность банковских работников и их высокий

профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными

средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор,

пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене

или приостановлении.

Возникновение в мировой банковской практике трастовых операций как

разновидности комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими

банками своим клиентам, и их быстрое развитие вызвано целым рядом

объективных причин, а именно:

- это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных

видов ссудных банковских операций, а также стремление банков обеспечить

выполнение одной из ключевых задач- повышение доходности операций при

сохранении благоприятного уровня ликвидности.

- растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так

и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка.

- обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов, борьба банков за

привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг.

- при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения

средств, а следовательно расширяются источники доходов.

- трастовые операции обуславливают дополнительное расширение

корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения на

межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.

Кроме того, развитие трастовых операций стало возможным в условиях

накопления определенного богатства, состояний, как отдельными лицами, так и

различными компаниями корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает

необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства (

денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные

металлы и др.) и передавать их в руки тех учреждений, которые могут

осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.

К услугам траст- отдела банка обычно относится:

- Хранение ценных бумаг.

- Ведение ежемесячных бухгалтерских записей клиента.

- Получение платежей от имени клиента по доверенности, включая проценты,

дивиденды, арендные платежи.

- Покупка и продажа ценных бумаг за счет и от имени клиента, проведение

расчетов с продавцами и покупателями.

- Консультационные услуги

- Принятие целевых вкладов граждан и организаций на покупку недвижимости

и автомобилей.

- Создание пенсионных фондов организаций и фондов ассоциаций граждан

(частных пенсионных фондов, вклады в которые гарантируются акциями фонда)

по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах

клиентах на правах его доверенного лица.

Помимо перечисленных выше услуг, трастовые компании предлагают:

- регистрацию частных фирм за границей,

- принятие в управление недвижимости и другого имущества в стране и за

границей,

- инвестирование средств клиента в операции с высокой нормой

Заинтересованность клиента в передаче трастовой компании или банку

отдельных функций по управлению его имуществом объясняется возможностями

использования практического опыта и профессионализма сотрудников

организации-доверенного лица, специализирующихся на оказании такого рода

услуг. Доверенное лицо стремиться действовать с наибольшей выгодой для

клиента, постоянно расширяя сферу деятельности доверителя.

По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты делятся на

активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может

продаваться, отдаваться в долг, закладываться, т.е. видоизменяться без

дополнительного согласия доверителя. Подобные активные операции характерны

для банков. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению

определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено

доверенным лицом .Подобные операции оказываются в основном трастовыми

фирмами, специализирующимися на управлении каким-либо видом собственности

клиентов.

В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять

доверительные операции в силу их специфики на 2 группы:

- доверительные операции для физических лиц,

- доверительные операции для юридических лиц.

Иногда особо выделяют доверительные операции траст-отделов банков для

благотворительных компаний, фондов и иных организаций.

2. Трастовые услуги физическим лицам.

Одной из функций банка в области трастовых операций является управление

персональными трастами, т.е. предоставление трастовых услуг физическим

лицам. Такие операции возникают как соглашение между доверителем и

доверенным лицом и связаны в основном с передачей имущества доверенному

лицу, которое в дальнейшем владеет имуществом в интересах доверителя.

К числу трастовых услуг, оказываемых банками отдельным лицам, относятся:

Распоряжение наследством

По закону раздел имущества по смерти завещателя, если только речь не идет

о незначительных денежных и имущественных активах, должен осуществляться

специально на то уполномоченным исполнителем. В некоторых случаях

исполнитель определен в завещании (иногда им назван траст-отдел

соответствующего банка). Если же исполнитель в завещании не указан, то

исполнителя назначает суд, а назначенный судом исполнитель часто

предпочитает обратиться к услугам банка.

Основные обязанности исполнителя завещания (траст- отдела банка)

заключаются в следующем:

- он обязан получить решение суда, если таковое необходимо;

- собрать и обезопасить активы наследства;

- уплатить административные расходы и рассчитаться по долгам;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22